怎么根据财务数据选股

财务数据选股法可分为：营收成长选股法、获利成长选股法、存货与应收账款选股法、毛利率选股法、营业利益率选股法、资产报酬率的选股法、股东权益报酬率的选股法、自有资本率的选股法、负债比例的选股法。（下面是小编为大家收集的怎么根据财务数据选股相关信息，希望你喜欢。）

不过，先在此声明，以下分享的财务数据选股法，不是一般投资者的主要工作：

1、营收成长的选股法

营收是公司的重要基础，投资者应特别重视上市公司的营收情形，若一家公司的营收无法成长，投资价值应大打折扣。对于营收停滞甚至衰退的公司，投资者应该选择回避。

选法：本期营收一上期营收/上期营收

2、获利成长选股法

每股获利能力愈大，公司未来的发展也就愈乐观。该公司投资价值提高的可能性愈大.透过分析公司的每股税后纯利，也可以了解公司的获利能力，再进行不同周期比较，可得出获利成长的情况，同时可推算每一股的内在价值。

选法：税后纯利/流通股数

3、存货与应收联款选股法

库存及应收账款增加的速度大过于营收成长的速度时，公司的财务便可能发生恶化。可能有大量的销货退回或滞销的库存以及难以收回的应收账款，这些情况的发生都将可能使公司陷于财务流动上的困难。于是观察库存、应收账款与营收的关系，或将能剔除一些体质不佳的标的。

选法:(存货+应收账款)/营收比例商的应特别关注或避开

(存货+应收账款)/营收比例较前期增加最多的公司亦应特别小心

4、毛利率选股法

毛利率高的公司表示产品具有独特的竞争力而享有高毛利率，毛利率能持续稳步上升是产品效益的显现或产品规模效应导致成本下降，成为公司经营体质转好的迹象。

选法：(营业的收入一营业的成本)/营业的收入

最近一期毛利率超过10%的为优良。

最近一期毛利率比去年同期增加超过5%的亦为优良。

5.营业利益率选股法

营业利益率除考虑到生产产品所需要的成本，还考虑到取得收入的过程中所耗用的一切成本，较精确的表示每创造1元的营收所能得到的获利。

选法：(营业的收入一营业的成本一营业的费用)/营业的收入

最近一期营业利益率超过5%为优良。

最近一期营业利益率比去年同期增加超过5%亦为优良。

6、资产报酬率的选股法

资产报酬率主要是检视公司运用其所有的资产从事生产活动，是否充分利用，连续几年的横向比较可以得知公司运用资产获取利润的能力。如果能与同行的平均水平做比较.则更能体现公司整体营运资产的报酬运用效率。

选法:税后净利/总资产;资产报酬率应超过5%为优良。

7、股东权益报酬率的选股法

股东权益的报酬率高，代表经营效率高，股东权益增长该公司的内在价值和股票价格也会随之稳定琳长。股东权益成长率可体现出该公司的经营团队能为股东创造利润的持续能力.股东权益报酬率系由于企业保留其益余所获得，因此亦显示该公司如果不依赖对外举债也能促使其企业成长的能力。

选法：(税后净利一股利发放数)/股东权益，股东权益报酬率以超过5%为优良。

8、自有资本率的选股法

自有资本率，是指公司总资产中由股东提供自有的资本比率，比率愈高，表示公司的自有资本的比重高，企业体质越健全，应对财务危机与长期偿债的能力均较强。

选法:自有资本/总资本

不同行业应有差异，但最小应达到25%以上，超过45%算标准，而高于50%最为优良。唯需注意，自有资本率过高则失去财务杠杆的作用。

9、负债比例的选股法

负债比例用来衡量公司资本结构的一项指针，可大致看出来某一家公司的体质是否健全，在选股时能及时发现可能有潜在财务危机的问题股。举债的方式筹集的资金具财务杠杆的功能，能提高投资的报酬率，但过度的使用杠杆功能亦将使风险扩大，当营运不如预期时有极大的风险。

选法：负债总额/资产总额

负债比例超过40%的为杠杆过高。

负债比例低于25%的为体质优良。

财务数据里有一些比较重要的指标，具体哪些最重要，每个人的侧重点不一样，今天介绍几个最常见的，也是我比较看重的。

第一：市盈率相对盈利增长比率

市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一,是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高、风险大,购买时应谨慎。

但是作为选股指标,投资者如何正确使用市盈率找到一只好股票呢?使用PEG作为衡量股价是否合适的标准,即用市盈率除以利润增长率再乘以100,PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。选股的时候就是选那些市盈率较低,同时它们的增长速度又是比较高的公司,这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。PEG小于1,表明该股票的风险小,股价便宜。PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是彼得?林奇发明的一个股票估值指标,是在PE(市盈率)估值的基础上发展起来的,它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。

所谓PEG,是用公司的市盈率(PE)除以公司未来3或5年的每股收益复合增长率。比如一只股票当前的市盈率为20倍,其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1。当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估,或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。

PEG始终是主导股票运行的重要因素,所以寻找并持有低PEG的优质股票是获利的重要手段。例如：钢铁板块持续走强,银行板块原地踏步,而酒类股票则大幅回调,这些现象都是PEG主导板块运行的重要例证。以酒类股票为例,酒类龙头公司预测未来3年的预期复合增长率在35%左右,而其对应于2007年收益率的动态市盈率则普遍在50倍左右,PEG值为1.4,这显然削弱了酒类龙头公司进一步走高的动力。也就是说,公司的良好运行前景已经体现在股价上涨中了。

将市盈率和公司业绩成长性相对比,那些超高市盈率的股票看上去就有合理性了,投资者就不会觉得风险太大了,这就是PEG估值法。PEG虽然不像市盈率和市净率使用的那样普及,但同样是非常重要的,在某些情况下,还是决定股价变动的决定性因素。

当PEG小于1时,要么是市场低估了这只股票的价值,要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期。投资者需要注意的是,像其他财务指标一样,PEG也不能单独使用,必须要和其他指标结合起来,这里最关键的还是对公司业绩的预期。

由于PEG需要对未来至少3年的业绩增长情况作出判断,而不能只用未来12个月的盈利预测,因此大大提高了准确判断的难度。事实上,只有当投资者有把握对未来3年以上的业绩表现作出比较准确的预测时,PEG的使用效果才会体现出来,否则反而会起误导作用。此外,投资者不能仅看公司自身的PEG来确认它是高估还是低估,如果某公司股票的PEG为12,而其他成长性类似的同行业公司股票的PEG都在15以上,则该公司的PEG虽然已经高于

1,但价值仍可能被低估。

第二：每股净资产

每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果的长期累积。是一个存量指标。无论公司成立时间有多长,也不管公司上市有多久,只要净资产是不断增加的,尤其是每股净资产是不断提升的,则表明公司正处在不断成长之中。相反,如果公司每股净资产不断下降,则公司前景就不妙。因此,每股净资产数值越高越好。一般而言,每股净资产高于2元,可视为正常水平或一般水平。

第三：市净率

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率,也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说,按照市净率选股标准,市净率越低的股票,其风险系数越少一些。而在熊市中,市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一,原因就在于市净率能够体现股价的安全边际

第四：每股未分配利润

每股未分配利润,是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个存量指标。每股未分配利润应该是一个适度的值,并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配,肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累,因此,它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。

第五：现金流指标

股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金;经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时,现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强,抗风险系数也较高。

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