公司回购股份和股东增持对股价有什么影响
1、增持与回购有四个作用,稳定股价提升信心为主要作用。上市公司回购增持股份的原因有四个方面,增厚每股收益和每股净资产,提升股东价值;提高公司的经营杠杆比例;因个人避税方面的原因,红利税低于资本利得税;管理层将股份回购作为一种信号,向投资者表明公司的股票被低估。在实践中,第四种原因是促使上市公司回购或者增持股份的主要原因。
2、增持与回购对股价的影响长期不显著短期显著。增持和回购虽然可以从财务的角度来改变股东价值,但是并不能改变上市公司的宏观背景,所以这种资本运作很难使得股价获得长期支撑,所以增持回购不改变股价的长期走势。我国A股市场和台湾市场当年有很大的相似性,台湾也是出于稳定股价的需要,在熊市中公布了相关的增持和回购办法,但是市场经历了小幅反弹后继续维持长期趋势不变。
3、可以用四个指标来寻找增持与回购的公司。A股市场上增持的公司有几个显著的特征,首先市盈率低于市场平均水平,其次ROE水平高于市场平均水平且在10%以上,按年度计算在15%以上,第三流通A股占总股本比例较高,第四是少数股东权益占比较低,而现金流并不能成为判断的依据。目前增持的公司绝大部分的理由是看好未来的发展,但除了央企以外,少部分增持的公司ROE水平、市盈率等并不符合我们前面的判断,这里面还是和大股东意愿相关度比较高。
4、增持可能成为普遍现象,而回购不一定能普遍实施增持可能成为普遍现象,但是回购并不一定能普遍实施。主要原因可能是公司治理的问题。相当多银行股中有不少外资持有股权,如果采取回购措施,可能使得外资持股比例过高,影响国家控股权。另外,中小企业目前增持的比例较小,未来中小板增持的企业可能主要集中在持股比例较低的企业上。
5、含B股的公司值得关注目前在A股市场上市的公司以增持A股为主,但长安汽车的停牌给回购B股的构想打开了思路。其实,H股、B股的性质和A股相同,B股相对于A股来说有更高的折价,回购则成本更低,同时也提升了A股投资者的持股比例,增厚了每股收益和净资产等财务指标,这比直接增持A股可能更能直接刺激A股的股价,因此A+B类上市公司值得关注。
回购股份对股价有什么影响从两个方面来说：
1.股份回购可以让上市公司的投资价值不出现被低估的情况。从国外的公司发展经验来看，当股价净资产出现严重的低估的时候，市场中也出现了对于公司发展不利的一些错误的信号，这时候公司需要采取一定的措施来规避此类风险。回购一旦实施，公司的每股净资产、盈利能力等财务指标将得到改善，这时候公司的投资价值则是出现了提高。广义上讲，股票回购对整个股市的意义在于，可以避免长期以来上市公司投资价值普遍被低估的现象，对现阶段稳定股市具有重要意义。
2.在解决股权分置问题的背景下，上市公司非流通股股东允许股票回购具有重要的现实意义，这将鼓励上市公司在条件允许的情况下积极尝试。例如，当上市公司股价出现严重的低估的情况下，部分股票回购的时候可以促进公司股价的上涨，对于其市场中流通股价值是一种稳定以及提高。在流通股股东进行补偿的时候并且是减少了社会公众的持股数量，也就是相对减少了上市流通权需要支付的对价。
股票回购在国外常被用作重要的反收购措施。回购会提高公司股价，减少流通股份，增加收购方的收购难度;股票回购后，公司流通股份较少，可以防止流通股落入进攻企业手中。除此之外还有另外的影响如下：
1.改善资本结构
股票回购是改善公司资本结构的较好方式。用公司闲置的资金降低公司回购的股份，减少了公司的实收资本，当然也让公司的资金得到了充分的利用，公司的每股收益会出现一定的提升。
2.稳定公司的股票价格
过低的股价无疑会对公司经营造成严重影响。过低的股价会让投资者对于公司持股信心出现降低，消费者对于公司的产品也会产生怀疑，降低公司的销售产品以及开拓市场的能力。在此类情况下，通过回购股份的方式来力挺公司股价，有利于扭转这一现象，让投资者再次关注公司的经营情况，消费者对于公司的信任度也会出现增加，而公司进行进一步的融资也会比较的迅速。当然采用员工持股的制度也是常用的方式之一。
3.激励公司员工
公司回购股票之后用于储备之后奖励公司的优秀管理人员，并且按照优惠的价格出售给员工，会增加员工对于公司的忠诚度。
进行回购股票股价发生变化，一是回购后公司股票每股净资产值会发生变化。当然出现向上向下的可能都正常，而投资者对于股价的预期是上涨的那么股价就会出现上涨。
公司在现金充裕和其他原因下，会选择回购公司的股票，也叫回购股份，会促使公司股价上涨，一般这样做都可以视为利好消息，因为公司看好自己的未来发展，所以愿意用现金换取更多自己的股票，股票回购是指上市公司用现金或其他方式买回在二级市场交易的股票，回购后流通中的股票数量减少，所以回购对上市公司来说是一个利好消息，因此可能会刺激股价短暂上涨;其次回购是上市公司向市场上传递公司股价被低估的情形，所以回购消息出台后，股价虽然短暂下跌，但长远来看，表明公司有足够的现金流，长远来看会刺激股价上涨;最后股票回购能够有效维护上市公司的投资价值不被过分低估。
当公司股价相对于公司净资产甚至现金资产被严重低估时，它向市场传递的是不利于公司发展的错误信号，公司就有必要采取必要的措施。股票回购向市场传递公司对股价严重低迷不满的信息，能够扭转股价过分低迷的现状。一旦实施回购，公司每股净资产和盈利能力等财务指标都将得到提高，能够提升公司的投资价值。将这种意义放大，股票回购对整个股票市场的意义就在于，它能够避免市场出现上市公司投资价值被普遍低估的现象长期存在，在现阶段对稳定股市有极为重要的意义。