怎么分析一家上市公司的盈利能力？
1.资本收益率
资本收益率是公同一定时期的税后利润与实收资本(股本)的比率，它是分析公司投资者投入资本所获取收益的能力。资本收益率越高，说明公司投资者投入资本的获利能力越强，对股票越有利。
2.每股盈余。
每股盈余是衡量公司每一股普通股所能获得的纯收益多少的一个指标。该指标越高对股票越有利。
3.销售净利率。
销售净利率是指公司净利润占销售收入的百分比，销售净利率与净利润成正比，与销售收入成反比。公司销售净利率越高越好。
4.市盈率。
市盈率是股票每股时价与每股盈余的比率，也称为本益比。市盈率反映股票投资者对每一元的利润所愿意支付的代价。市盈率越低，表示公司股票的投资价值越高，反之，则投资价值越低。
5.每股净资产。
每股净资产是公司每一股普通股票所代表的公司的净资产有多少，一般也称其为每股净值。公司的资产总额减去公司的负债总额，得到净资产总额，再以其除以公司股本总额，即为每股净资产。由于公司净资产额是属于股东全体所有的，因此也称为股东权益。
6.每股现金流量。
每股现金流量是公司经营活动所产生的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。一家公司的每股现金流量越高，说明这家公司的每股普通股在一个会计年度内所赚得的现金流量越多，反之，则表示每股普通股所赚得的现金流量越少。
7.现金流量比率。
现金流量比率是用来显示公司偿还即将到期债务能力的一种动态指标，是经营活动所产生的净现金流量与流动负债的比率。现金流量比率高，表明公司现金比较充足，短期偿债能力较强。反之，则表明公司现金比较紧张，短期偿债能力较差。
在分析盈利能力时要注重公司主营业务的盈利能力,下面介绍具体的分析指标与方法:
1、销售毛利率,是毛利占销售收入的百分比
其计算公式为:销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%。它反映了企业产品销售的初始获利能力,是企业净利润的起点,没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。与同行业比较,如果公司的毛利率显著高于同业水平,
说明公司产品附加值高,产品定价高,或与同行比较公司存在成本上的优势,有竞争力。与历史比较,如果公司的毛利率显著提高,则可能是公司所在行业处于复苏时期,产品价格大幅上升,2003年的钢铁行业就是典型的例子。在这种情况下投资者需考虑这种价格的上升是否能持续,公司将来的盈利能力是否有保证。相反,如果公司毛利率显著降低,则可能是公司所在行业竞争激烈,在发生价格战的情况下往往是两败俱伤的结局,这时投资者就要警觉了,我国上世纪90年代的彩电业就是这样的例子。
2、销售净利率,是净利润占销售收入的百分比
计算公式为:销售净利率=(净利润/销售收入)×100%。它与净利润成正比关系,与销售收入成反比关系,企业在增加销售收入额的同时,必须相应地获得更多的净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。
3、营业利润率,是营业利润占销售收入的百分比
计算公式为:营业利润率=(营业利润/销售收入)×100%。它比销售净利率能更好地刻画公司主营业务对盈利的贡献情况,因为净利润是以营业利润为基础加上投资收益,补贴收入及营业外支出净额后得到的,而这些收入或损失的持续性较差,排除这些影响能更好地反映公司盈利能力变化及不同公司盈利能力的差别。
4、资产净利率,是净利润除以平均总资产的比率
计算公式为:资产净利率=(净利润/平均资产总额)×100%=(净利润/销售收入)×(销售收入/平均资产总额)=销售净利润率×资产周转率。资产净利率反映企业资产利用的综合效果,它可分解成净利润率与资产周转率的乘积,这样可以分析到底是什么原因导致资产净利率的增加或减少。
5、净资产收益率,是净利润除以平均所有者权益的比率
计算公式为:净资产收益率=净利润/平均所有者权益总额×100%=(净利润/平均总资产)×(平均总资产/平均所有者权益)×100%=(净利润/平均总资产)/(1-平均资产负债率)
这是综合性最强、最具有代表性的一个指标,数值越高,表明企业的盈利能力越好,它受资产净利率与平均资产负债率的影响。下一篇解读将通过对这一指标的分解来具体讲解盈利能力分析的方法。
在上市公司盈利能力分析指标中，每股收益应该是股票投资人都非常熟悉的一个指标，上市公司业绩好不好，股民一般先看每股收益。
每股收益是企业净利润与发行在外普通股股数的比率。通俗的理解就是每一股普通股里包含多少净利润。它反映了某一期间内企业平均每一股普通股获得的收益。每股收益是反映企业经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，也是资本市场上的投资者常用来做出相关投资决策的重要财务指标之一。具体计算：
每股收益=(净利润-优先股股息)/发行在外的普通股股数
其中：计算每股收益时分子为(净利润-优先股股息)，这些是归属于普通股的净利润，然后除以发行在外的普通股数量，就得到每股收益。
从计算式中可以看出，(1)归属于普通股的净利润与每股收益呈正比例关系，企业的净利润越高，每股收益就越大。(2)企业普通股股数与每股收益呈反比例关系，企业发行的普通股股份数量越多，在净利润一定的情况下，每股收益就越低。这类似于分蛋糕，蛋糕的大小一定，分的人多，每个人分到的自然就少，道理是一样的。
针对普通股股份数量的问题，我做一下简单的解释。我们常常听股民说，某某股票“盘子大”，这其实是说，某企业普通股股份数量多的意思。一个企业普通股股份数量的多少，与企业规模及对外融资额直接相关。比如A公司计划对外融资15000万元，经过发行承销商市场测试，认为A公司的股票价格为15元/股，A公司为了确保能筹集到15000万元，就需要发行1000万股普通股。如果预估的A公司的股票只有10元/股，则该公司需要发行1500万股才能筹集到15000万元。股票的市场价格决定了普通股股份数量的多少。我们假定A公司最后发行了1000万股，过了一年，A公司盈利很好，股价也节节攀高，股东大会决议通过：今年不分现金股利了，每10股派5股股票股利。这样A公司的普通股的数量就由原来的1000万股增加到了1500万股，相应地，其股价会适当降低，这样，A公司通过股票股利的方式把“盘子”做大，让股价不至于太高，也让更多的人能参与股票的购买。