财务报表中常见的猫腻有哪些
既然我们讲的是心理博弈，那么要识别上市公司的财务造假，就先得清楚上市公司造假的“动机”。（下面是小编为大家收集的财务报表中常见的猫腻有哪些相关信息，希望你喜欢。）
第一，保壳、避免退市或被ST。公司在“被迫无奈”的情况下往往会通过造假的方式来使得自己“盈利”。
第二，再融资圈钱，增发、配股。上市公司的第二个财务报表“造假动机”。
第三，骗取银行贷款。你愿意把钱借给一个存在还不上贷款的企业么?当然不会!
第四，大股东或一致行动人、高管、战略投资者减持。“卖个好价钱”!
第五，炒股票，公司配合主力通过操纵股价来获得收益，而近年来技巧越来越多样化和隐蔽。高送转之类配合主力的吸货或者出货屡见不鲜。
财务报告看哪些?
1、看“非标”
财务报表中如果存在着过多解释性说明的公司，其管理层就可能藏着不可告人的秘密。如果上市公司被出具“非标”审计意见(除了“标准无保留意见”外)，其他审计意见都表明了审计机构对财务报表存在异议或疑义，简称“非标”意见，那么投资者就要谨慎关注了。
2、看收入
一个健康稳定增长的企业，其收入应主要来自“主营业务收入”，并且连续三年主营业务收入稳定增长。如果收入很大一部分来自临时的一次性的收入，比如有些公司总是通过出售资产、下属企业来增加收入，那么公司的可持续性经营能力就值得怀疑。
此外，还有一种情况也较常见，那就是靠利息收入支撑整个公司的盈利局面，当然，利息也是公司营业收入和利润的重要组成部分，但却不能很好地反映一家公司的成长性。
3、看现金流
现金流从某种意义上比收入和利润更重要，也更真实。账面收入和利润的人为操纵较容易，但实打实的现金流大大增加了扭曲业绩的难度，并决定着企业的生死。从这一点上，“现金为王”的说法一点也不为过。
投资者在关注利润表的同时，也应关注现金流量表，如果公司期末的现金流量为负，那么这家公司就往往处于现金短缺的状态。
4、看利润
该指标直接反映了公司的盈利能力。对于该指标需要深入分析，辩证看待，需要关注公司利润的主要来源是否来自“主营业务利润”;临时的一次性利润来源(比如投资收益、营业外收支净额及财政补贴等)比重太高，只会增加企业的不稳定性，加大企业风险。
同时，看利润时需要考虑以下因素：
1、同比和环比。
2、行业平均。
3、季节因素。
5、看资产负债
三大财务报表中，上面分别分析了利润和现金流量中的一些重要指标，那么在资产负债表中，哪些指标也具有一定的欺骗性呢?答案就是存货量。一家公司的存货包括产品库存、生产原料库存等方面，公司库存商品过多会影响到公司下一报告期的生产和运营。
产品库存较多的可能性：
1、公司产品销售遇到了困难，企业去库存化的压力较重。
2、高库存面临的产品跌价风险也高，将直接影响到公司业绩。
3、一些公司虽然处于高库存状态，但却并未计提或少计提跌价准备，有财务粉饰的嫌疑。
警惕年报中的陷阱
投资者在看年报时，除了不要被年报的表面所迷惑，要分析观察和仔细研究年报的重点内容外，还要警惕常见的一些陷阱。
1、销售利润率陷阱
如果报告内的销售利润率变动较大，则表明公司有可能少计或多计费用，从而导致账面利润增加或减少。特别是对于销售产品较为固定的公司，往往都有较为稳定的销售渠道，那么销售费用也是一个相对稳定的值，所以出现利润率的大幅度变动，就很有可能是公司有意通过调整费用来控制利润的增加或者减少，再结合股价所处的位置以及未来公司的政策，不难判断出公司的意愿。
2、应收账款项目陷阱
每一家企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”，这是做假账最方便快捷的途径。为了抬高当年利润，上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易。因此，当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润?
赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业回收货款的周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账行列，影响公司利润，因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉。解决的方法很简单——让关联企业或关系企业把货物退回来，填写一个退货单据，这笔交易就相当于没有发生，上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正，但是这对于投资者来说已经太晚了。当年的“银广夏”和“郑百文”就曾经因为虚构应收账款被处以重罚。
3、坏账准备陷阱
通俗的说，坏账准备金就是假设应收账款中有一定比例无法收回，对方有可能赖帐，必须提前把这部分赖帐金额扣掉。理论上讲，上市公司的坏账准备金比例应该根据账龄而变化，账龄越长的账款，遭遇赖账的可能性越大，坏账准备金比例也应该越高。
利用坏账准备金做假账有两种手段——第一种是多计，第二种是少计。少计坏账准备金很容易理解，这样可以增加利润，提升估值，便于操纵股价;多计坏账准备金则一般发生在经营情况恶劣的年份和更换领导。
4、折旧陷阱
在建工程完工后不转成固定资产，公司也就免提折旧，有的不按重置后的固定资产提取折旧，有的甚至降低折旧率，这些都会虚增公司的利润。
5、“其他业务利润”陷阱
从财务会计的角度来看，操纵“其他业务利润”比操纵“主营业务利润”更方便，更不容易被察觉。作为普通投资者，我们不可能深入调查某家公司的“其他业务利润”是不是伪造的，但是我们至少可以分析出一定的可能性——如果一家公司的“主营业务利润”与“其他业务利润”严重不成比例，甚至是“其他业务利润”高于“主营业务利润”，我们就有理由怀疑它做了假账。
6、债务偿还能力陷阱
衡量一家公司的债务偿还能力，主要有两个标准：一是流动比例，即用该公司的流动资产比上流动负债;二是速动比例，即用该公司的速动资产(主要是现金和有价证券、应收账款、其他应收款等很容易变现的资产)比上流动负债。一般认为工业企业的流动比例应该大于2，速动比例应该大于1，否则资金周转就可能出现问题。但是不同行业的标准也不一样，不可以一概而论。
许多上市公司正是通过操纵应收账款和其他应收款，一方面抬高利润，一方面维持债务偿还能力的假象，从银行手中源源不断的骗得新的贷款。作为普通投资者，应该时刻记住：只有冰冷的现金才是最真实的，如果现金的情况不好，其他的情况再好也难以信任。
如果一家企业的流动比例和速动比例良好，现金又很充裕，我们是否就能完全信任它?答案是否定的。现金固然是真实的，但也要看看现金的来历——是经营活动产生的现金，投资活动产生的现金，还是筹资活动产生的现金。
刚刚上市或配股的公司一般都有充裕的现金，这并不能说明它是一家好公司。恰恰相反，以造假和配股为中心的“中国股市圈钱模式”可以用以下公式概括：操纵利润—抬高股价—增发配股—圈得现金—提高信用等级—申请更多银行贷款—继续操纵利润，这个模式可以一直循环下去，直到没有足够的钱可圈为止。
说到财务报表我们自然会想到4表1注，其中又以资产负债表、损益表和现金流量表尤为重要。今天就跟大家来分享一下如何“细看”损益表。损益表反映了一家公司在一段时间内有没有赚钱，潜在投资者可以根据该表来判断该公司获得收益还是损失的报表。
另外，我们也可以通过损益表来分析一家公司有没有赚钱的能力，关注该公司是否具有长期稳定的获利能力。
据说股神巴菲特在选择购买一家公司股票时，需要一次查看该公司5年的财务报表。
1、每家公司的毛利率一般都会慢慢下降
既然要关注一家公司的长期获利能力，一定要观察该公司一段时间的经营状况，这段时间最好是5年。那问题来了，为什么是5年呢?因为大多数公司的经营状况几乎都会受到经济大环境的影响，而经济环境总是会起伏不定，通常5年是一个循环期，观察一家公司的损益表时，才可以既看出该公司存在的问题，也可看出该公司提供的机会。
既然要关注一家公司的长期获利能力，一定要观察该公司一段时间的经营状况，这段时间最好是5年。那问题来了，为什么是5年呢?因为大多数公司的经营状况几乎都会受到经济大环境的影响，而经济环境总是会起伏不定，通常5年是一个循环期，观察一家公司的损益表时，才可以既看出该公司存在的问题，也可看出该公司提供的机会。
2、公司五年内毛利率逐步上升的背后是什么?
另一方面，某些公司也存在5年内毛利率逐步上升的情况，这可能是由于该公司有较强的产品研发能力，可以持续向市场推出新产品。新产品会创造新的市场，或带动新的需求，就会带动毛利率小浮动的上升，这也是合理的。
但是如果有一家公司在5年期间里，毛利率由原本的15%，增长为60%，增长了4倍且连续2-3年。请问这是因为该公司收到大客户的订单了吗?当然不是，由于大客户大量的购买，议价能力就强，一定会进行讨价还价压低产品的售价，销售方是不可能从大客户那里提高毛利率的。当一家公司的毛利率在5年期间被拉高了几倍，多半的原因是因为该公司进行了转型，进入了新的行业领域(不考虑财务报表造假的情况)。
例如，公司原本是在生产制造型行业，最近几年进入了影视行业。只有进行了转型，才比较可能产生超出原本行业毛利率几倍。
3、公司的毛利率骤降的背后是什么?
然而，如果有一家公司的毛利率由原本的50%，下降到10%且连续2-3年。说明该公司可能内部产品研发出了问题，或者重要核心技术人员流失。除此之外，还有一种可能是出现了无法预知的新竞争对手，使原本行业“秩序”被打破。
例如，出租车行业出现了滴滴、滴答等平台叫车的经营模式，这就会使得传统出租车行业的毛利率出现急速下滑。
4、结语
财务报表是企业经营的成绩单，经营的好坏犹如人的健康状况，不太可能一下子由好转不好，或是由不好转好，除非发生重大突发状况。所以，要查看一家公司连续5年的财务报表，才能推测出该公司的真实经营状况。