基本面分析宏观经济分析
我们怎么样去进行投资判断证券的好坏的，那来专业上来说，那基本面分析它是根据一些学说根据一些理论，下面给大家分享关于基本面分析宏观经济分析，欢迎阅读!
基本面分析宏观经济分析
证券分析的基本分类
首先我们经过了这一系列的分析，宏观指标上分析，分析行业分析公司，我们能评判出来证券投资它有没有价值，能不能给我来赚来钱我们能判断一下证券是被高估了还是被低估了。
基本分析法是根据经济学，金融学，财务管理学及投资学这样的一些基本的原理基本的学说，对于决定证券价值及价格的基本要素，也就是宏观经济指标，经济政策走势，行业发展状况，公司状况来进行分析，分析他们是为了评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议。
宏观方面，我们分析宏观经济，总体的形式，然后分析证券市场，然后分析我们证券市场当中的一些行业一些区域。
自上而下的分析方法，是从经济面和资本市场的角度出发，经济，然后是市场的角度出发，重视对大环境。考量来挑选出未来前景比较好的行业，这样的产业之后，在这样的一些产业当中去挑选具有竞争力绩效比较好的公司，这是自上而下分析法。
先分析公司，通过一些指标的筛选，我们找出这些符合标准的公司，一些技校比较好的公司进行公司分析，然后再去进行行业分析，市场分析，宏观经济分析，
分析证券市场为了什么，那最终都是为了去挑选合适的公司来去进行投资的，所以公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，公司分析是基本分析的，
技术分析法分析的就是量价时空我们分析的是证券价格未来变化的趋势，通过证券的市场行为，比如说它的走势，它的成交量，它的价格来分析证券价格未来会怎么样去进行变化，说白了就是通过过去来预测未来，通过我的分析未来它是会涨，还是会跌?进而我去进行投资。
技术分析法有三大假设，第一大假设假设市场行为涵盖了一切信息，所以我们不需要分析别的，就分析市场行为就行了。
那第2个就是我们价格是有趋势运动的，所以要分析这种趋势，找到这样的规律。
那第3个就是历史会重演。只有过去的事还会重演，分析历史才有意义，才能起到借鉴的作用，如果过去的事未来一定不会发生了，过去就没有用了，这是技术分析的三大假设
量化分析一般都是一些机构投资者，个人投资者基本上是不会用到量化分析的方法，那量化分析他是怎么样去用的，运用统计数值模型以及一些其他的定量模型来对于我们证券市场进行研究的一种方法，所以说它的特点就是使用了大量的数据，运用了模型，运用了电脑来进行的分析，所以它的难度，它的成本都是比较大的，但是机构投资者比较喜欢使用的一种方法，那这是证券分析方法的三种。
基本分析法是什么
第1层宏观经济的分析。
宏观经济是很大的概念，所以这里边的分析也包括了很多，那我们主要把它归纳为了两部分，一部分是经济运行的分析，一部分是经济政策的分析好，那首先说经济运行和经济政策，那首先无论说经济的还是经济的政策，那我们都离不开一些宏观经济的指标，那这些指标首先我说到经济指标，你马上会想到的是什么指标，
总体上，也可以把它们划分为三类：先行指标，同步性指标和滞后性指标。
首先，先行同步和滞后，从名字上，那首先要能判断的出来，是跟谁同步滞后是滞后于谁，能判断出来吗?是跟谁来进行比较?就是跟我们经济来进行的比较好那首先。先来说一下先行指标先行指标里边，包括利率水平，货币供给和消费者预期。
为什么叫先行指标?
比如，利率水平降低了是好事还是坏事?那对于我们企业来说利率下降了，那贷款利率是不是也下降了，那他就能够有更低的成本，借来资金来去扩大它的生产，来给他带来更多的利润，所以对于企业来说利率水平下降，他能获得更多的贷款的资金，所以对于他来说是好事。
而对于个人来说利率下降存款利率是不是也下降了?那存款利率下降了，我们还愿意把钱存到银行吗?我们不愿意了，那把这钱拿出来干嘛?放家里边炕头藏着吗?投资消费好那当我们都把钱拿出来投资拿出来消费了，是不是刺激了我们的经济?按照经济是不是要向好发展了，所以利率水平下降的时候，对于经济来说，还是起到一定刺激作用的，那先行指标就是这样的意思。
我们这些指标还可以对未来将来的经济状况起到预示的作用，现在市场利率水平下，那我们就可以知道未来经济，可能会有更好的发展起到警示的作用。
比如说货币供给，市场上钱多了对于经济是不是好事，消费者预期，都觉得我们经济会向好发展，对于经济来说是不是也起到一定的刺激作用。
再来说同步性指标。
这些指标基本上与总体经济的转变是同步的，比如说我们的个人收入，很简单，你有钱你就多花点，你收入低你就少花点，跟经济就是同步的，你多花钱的时候刺激经济，你少花钱的时候你收入少的时候，爱我们就少花一点，那市场上钱少，那对于我们经济来说就起到起不到刺激的作用哈，那以及企业的工资支出，以及向GDP，比较熟悉的，那这三个都属于是同步性指标，它的变动，而是GDP的增长，或者说他的负增长，那这些都是跟总体经济的变化是同步的。
滞后性指标按照滞后性指标就说的是。后于国民经济的发展，那经济衰退的时候就会导致我们失业率，库存量，发生一定的转变，滞后于我们经济的变化。
股票分析的三个基本面
影响证券投资价值和价格，它的这些基本要素，比如宏观经济运行的状况、行业结构、上市公司的业绩，以及国家的政策法规等等这些方面，我们要进行一个分析、评估，它对证券这种实际价值，它的影响，以及为投资者的投资决策提供一些依据。那么首先我们要把这三部分先从宏观经济这一块给大家讲一下。
第一节内容是宏观经济分析，证券投资的宏观经济分析主要是考虑宏观的经济因素比如经济的周期，利率以及汇率。汇率就体现为我们人民币汇率的涨跌，通货膨胀和财政政策，和货币政策这些方面因素，对证券市场的一个影响。
首先大家讲一下经济周期。因为经济周期对我们的投资起到一个特别重要的作用，在投资当中很多投资者一般来说就是公司干啥的，股票的价格高低，它的成交量大小从技术分析和掺杂在一起没有理顺。但是我们做投资，首先要考虑的就是目前的经济所处的这个阶段是上升期，还是狂热期，还是衰退期?对于这些不同时期的这些特点，我们做出一些是投资股票，还是投资债券，还是投资期货，还是去买国债?根据不同周期，我们要采取不同的投资内容和方式。如果不重视投资经济周期，那么大的背景和大的环境下，我们的选择有些时候往往会南辕北辙。
经济周期是什么?经济周期是指市场经济体制下的产物，才有经济周期。那么我们计划经济体制下，经济周期的特点，大幅的这种周期波动，它这个特点特征就要弱一些，是指在市场经济体制下，国家总体经济活动的景气循环，是景气了还是衰退了?
它有一个循环。测度经济周期波动的主要指标，主要是国内生产总值，也就是我们常说的GDP，和国民生产总值，也就是GNP。GDP的增长率或者GNP的增长率，作为我们衡量国民经济增长率指标，是主要的综合性的宏观经济变量，但是判断经济周期所处的阶段，并不只是局限于国民经济的增长率指标，或者考虑GNP增长率这种单一的指标，应该是全面的考察工业产量、销售量、资本借贷规模、物价水平以及利率——利息率。
我把钱存到银行，付我多少利息，如果利息率高就多放一些，放到银行存;如果利息逐渐地下跌，比较往外释放宽松，我存钱收入少了，那么相应的投资股票市场我们就要多一些，这其中就是很重要的一点，也是我个人作为投资一个主要的衡量指标，就是看银行向外释放资金的量的多少，以及它是在收缩的还是在释放的。只要收缩期，我们一般来说，作为我往往是要收缩在股票市场的这种仓位，要降低仓位，如果它要释放这个货币，往往会增加一些仓位。
所以这一点是特别重要的，也是希望大家能够多关注一下利息率，还有一个就是我们的就业水平，我们的就业水平反映了我们经济的荣枯，我们经济好了，兴旺了，那么大家的就业提供的岗位就多，所以失业率就低。我们社会主义制度一般不提失业，往往就是反映就业水平，就是这些指标它的变动能够一定程度反映我们经济周期的兴衰。
美国股市的研究人员曾选了63种股票，考察其在1927年到1960年这期间的价格的波动情况，结果发现股价变动的原因有52%来自于宏观经济变量为主的各种市场因素，有11%才来自于行业的因素，也就是说52%，超过一半的比重就是来源于经济周期，所以经济周期的这种考量一定要注意，所以我们在做，不论是股票、期货还是外汇，这种方方面面的这种金融投资活动之前，我们首先要看风往哪吹，我们要顺风而行，不能逆流，这个要坐在风口上，这也是股票投资当中常见的一种说法，要善假于物，这个是经济周期特别重要的一个方面。
另外由于产量和价格的增长，股票的盈利水平和公司的净资产额也会逐步的增长，当过程相反的时候，结果也自然而然是相反。因此周期型的扩张和股市它就是势头旺盛，周期性的衰退，那么股市也会相应的低迷。这个也是我们对产量和价格增长的一个考量。
还有一点就是经济周期的这种影响，它有哪些特点?我总结主要有两个特点，一个是经济周期是有很多经济活动差不多同时扩张，然后继之以普遍的衰退、收缩与复苏这么一个链。一个时间发展为主线的一个发展链，这条链条上每一个构成，每一个环节，我们要把握它。
我们当前投资所处的这一个是在衰退期还是在收缩期，还是在复苏期，等等这些具体的阶段来做出相应的抉择。因而周期对股市的作用是全面的，全方位的。它营造的是大盘的多头行情，或者是长期的下跌行情。所以一个经济周期它是由很多经济活动同时扩张，才出现了整体的这种效应，经济周期有短周期、有中等周期，还有一个长周期，所以我们投资股票也是这样，我是做短线?还是做中线还是做长线?
那么对应的实际上也很多，就对应经济周期作为衡量。短周期，放在学术水平上这个角度去看，平均长度约40个月。也就是达到3年-4年这个样子，这是平均程度，也有低于40个月，20多个月，30多个月，它是不定的，但是平均上我们取40个月。因此经济周期对股市的影响是长期的，它不是瞬间的或者是特别短，是长期的大行情，所以我们只要依据经济周期进行股票投资，那么基本上就可以确定为是我们平常所讲的长线投资。
另一点就是在实际的运行过程当中，证券市场的变动一般是先于经济周期的变动，也就是我们常说的K线要走在实体经济的荣枯之前。因此所谓的股票、股市是实体经济的晴雨表，也来源于此。股市的这种先行运动的这种特点，是投资者对投资，对经济发展预测的一个具体的一个反应。
我认为未来经济，比如当下，我们政府开始对实体企业进行定向的资金扶持，这是整个在经济衰退期所表现的一个金融的举动，这种举动会给我们产生一个经济预期，那么实体经济离了钱，巧妇难为无米之炊，经济容易断裂，经济活动就容易终止。那么一旦有了钱，比如2008年，为什么2008年产生了那一波大牛市?无非就是4万亿的资金刺激了市场，由于大家对资金的释放，有一个预期，认为将来物价会上涨，人民的消耗会需求量会增加;还有一点就是经济在资金的扶持下会繁荣，基于对这种预期，对之前的预测，所以才有反映到股市当中，我要先投入到股市当中，正是因为这种举动和行为才造成了股市开始触底、反弹，或者是由底部逐渐抬升震荡上扬，走出所谓的牛市来，这一点也是我们对实体经济的晴雨表这句话具体的一种解答。
实际上股市追求的什么?股市投资的就是投资未来，追求未来，热衷于把未来提前兑现到我们当下。当这种变现确实符合经济周期的这种变动的趋向，股市就成了先知先觉者，也就是说做对，踏对节拍。那么对于投资者来说，最重要的是要学会经济周期运行的轨迹，要对它有一个把握，并且能够循着这种轨迹去把握股市的脉搏。