怎么通过主力筹码分布选股

1、我国证券市场以散户投资者为主，股本及市值分散度较高。98、99年散户投资者掌握市场流通股本及市值的70%-80%左右。机构投资者仅掌握流通股本及市值的20%-30%。这是造成我国证券市场换手率较高，短线投机性炒作成风的主要原因。

与国际证券市场机构投资者掌握市场流通股本、市值达60%-80%相比，我国证券市场还有很大差距。认真分析98、99年的历史数据，我们会发现机构投资者掌握的流通股本及市值占市场的比例已经提高了4个百分点。应该讲证券投资基金的推出、允许三类企业入市、保险基金入市、综合类证券抵押融资的推出，向机构投资者配售新股等措施，已经对证券市场的市场结构产生了一定的影响。

近日周小川主席在公开场合表示，要用3至5年的时间大力培植机构投资者，相信届时以散户投资者为主的市场格局将彻底得以改变。市场也会由投机为主向投资为主过渡，短线机会为主将被中线机会为主所代替，市场的运行将趋于平稳发展。

2、证券市场的投资者总数要远远小于登记开户数。98年底、99年底深市个股股东总数的简单合计均不足2000万人，考虑大多数股东持股并非仅一支，故实际持有股票的股东不足该数据的一半即不足1000万人。近期通过配售方式发行新股时两市动用的帐户合计也不足600万户，也从侧面证明了这一点。据此两市虽开户数达4000万户，但实际买卖证券的投资者不足1000万户。(大多数投资者在深沪两市同时开户)。

建议两市交易所准确统计实际持有股票的帐户数量，让决策层和监管层心中有数。

3、很少的上市公司持股状况不符合《公司法》的规定。《公司法》第一百五十二条第四款规定：上市公司“持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000。”经统计，截止1998年12月31日深市有5家上市公司(股票)未达到此项要求，分别是ST吉诺尔、合金股份、如意集团、山东海龙、泰达股份，持股多于1000股的股东数分别为554人、577人、596人、878人、917人。截止1999年12月30日有亿安科技、ST中讯、佛山兴华、如意集团、ST黔凯涤5只股票持股多于1000股的股东数分别为640人、658人、647人、701人、781人均未达到该项要求。在98和99年底上市交易的股票中均有5家未能符合要求，仅占公司数量的1%左右。

其中如意集团连续两年未达到此项要求，决非偶然。原因在于相应法规中未有对达不到此项要求作出相应的处罚规定，造成出现类似问题无法处理，法规中应增加相应条款，减少股价的人为操纵。

4、市场资源分布严重不均衡。以1999年12月30日为例，持有少于1000股的股东帐户10987095户，占股东帐户总数的55.9%，但持有的股票总数4480509697股，市值41641970262元，仅占股票股本总数的11.2%，股票总市值的10.9%。持有股票多于10万股的股东帐户27417户，占股东总数0.1%，持有股票总数达8557044855股，市值10070000000元，却占股票总数的21.8%，市值的26.4%。98年12月31日情况与此类似，不再赘述。

5、市场资源分布最集中的区段为1000-5000股。以99年12月30日为例，市场股票总数的31%，市值的29%分布在持股1000-5000股的股东手中，98年情况类似。

6、市场主力的认定由市价平均为10元左右，持有单只股票达5万的投资者可认定为主力，市值相当于单股50万元以上的投资者可认定为主力。由于持股50000-100000股和多于100000股的股东总数分别为34290户和27417户，两类投资者合计为61707户，该数据与深市法人开户数相当，故可认定机构多为法人。

为区分不同种类的投资者，登记公司将自然人帐户、机构帐户、券商自营帐户分别冠以A、B、D，一般认为监控的重点在机构帐户，券商自营帐户，但实际中经常出现为逃避监管，法人经常利用自然人帐户进行分仓，为适应这种状况应以持股数或市值为标准将单只股票持股5万(或10万)或市值50万(或100万元)以上的帐户为监控重点。基本可以保证监控的效果。

7、选股要以机构参与为前提。我国的证券市场是新兴市场，投资性不强，投机性很强，机构参与的个股有股东较少，人均持股多，人均持有市值高的特点。持股很多的投资者掌握的市场资源相对较多，坚持“机构参与我参与”，跟庄操作才能有较好的收益。

建议两交易所每季度公布一次股东持股结构，这样既可控制个股不过度投机，又可保证中、小投资者的利益。

8、投资基金已经在市

场中开始发挥作用，成为新市场主力。对比98年和99年单帐户持股多于10万股股东的持股率的平均，发现两年分别为17%和22%，相差4%。99年新入市的投资基金有基金景宏(20亿)、基金裕隆(30亿)、基金天元(30亿)、基金同益(20亿)、基金普惠(20亿)、基金普丰(30亿)、基金景博(10亿)、基金景福(30亿)、基金同盛(30亿)，合计98年底到99年底新入市投资基金210亿份，恰与5%的持股率之差对应的市值200份相当。新入市的投资基金已经占市场主力的15-20%。

9、对比98年、99年底的资源分布的有关数据可以注意到中、小散户在投资者中的比例及掌握资源的比例开始减少，大户、特户、机构在投资者中的比例及掌握资源的比例开始上升。例如98年底持股小于1000股的投资者占投资者总数的61.33%，掌握着股票数量和股票市值的15%左右。到99年底，持股小于1000股的股东占投资者比例已经下降为55.9%，掌握股票的数量和市值也下降到11%左右。大户、特户和机构的持股情况与此相反，呈增加趋势。

10、持股率和筹码分布状态可以用于选股。我国证券市场为新兴市场，筹码的分布对股价的影响较大。筹码的集中程度与股价呈正相关。如亿安科技98年12月31日、99年12月30日持股多于10万股的股东掌握的筹码分别为流通盘的37%和82%，随着筹码的集中股价也由8.34元攀升至42.30元。

筹码分散(呈常态分布)的个股，股价相对较低，下跌空间较小，一旦筹码集中上升空间较大，适于做中、长线的稳健投资者;筹码集中(呈非常态分布)的个股由于主力掌握较多的筹码，易走出快速的上升行情，但过于集中的个股已经进入出货阶段，风险相对较大。

常态分布的标准是1000-5000股的股东持股率应在30%以上，非常态分布指持股超过10万股的股东持股率要在30%以上，如该段持股率达60%以上应小心。

在选股方法中，通过筹码集中度来选股也是一种常见的选股方法。

一、在公司的公开信息中(F10)，可以查看公司的股本情况，其中包括，股本结构，机构持股，持股情况，机构持股等。我们主要要分析流通股的相关数据，如股东数、十大流通股东持股数及占流通股的比例等。

1、比较股东人数的变化，股东数变少，筹码集中度就是再变高。

2、比较前几名(如前10名)股东持股总量和比例的变化。如果前几名的持股比例提高，则也可说明筹码集中度在集中，有主力收集筹码嫌疑。

3、判断主力介入程度。计算出前几名(如前10名)持有流通股的总和它所占流通股总量的比例，这个比例越高就是筹码集中度越高，主力介入得越深。如果这个比例不断上升，则说明主力再继续吸筹，后市仍有较大空间。如果股价下跌，而该主力持股比例不变或反而上升，则说明主力打压盘面。这时，散户无需惊慌。反过了，如果股价不断攀升，而主力持仓比例下降，说明筹码集中度下降，主力有拉高股价派发筹码的可能，这时，散户需要见好就收。

还有一种方法就是在比较前几名(第一梯队)的大股东的人数变化情况，前几名股东(如前10名)最后一名股东的持股比例。

二、查看每日公布的股东变化信息。对关注的股票进行跟踪分析，看大股东持股(仓位)的变化情况。如果大股东其中一位或几位的持股数据持续上升，则可关注该股。在许多网站的公开信息总，对于异动的个股一般都有公开信息提示，如前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交金额也占到总成交金额的40%，即可判断有庄进出。

三、分析筹码分布图。当股价处于低位时，场面分布图如果显示是筹码集中区域下降，并最后基本集中到底部震荡区，则说明主力吸筹基本完毕。当股价上升，筹码集中区域基本没变化，仍然在底部区域，说明主力拉上，脱离主力成本区，但并没有派发;当股价上涨，筹码集中区随股价迅速上移，这时候说明主力在派发筹码。因此，在通过筹码分布图来选股时，就要选那些前期高位的筹码集中区已被完全消化的，即筹码集中区下移到底部区域的股票。短线则可选择股价上升但筹码集中区域仍股价下方的股票。

选股要遵循的条件

条件一：不同的大势有不同的选择。

升势的时候选择板块类的个股;盘整的时候突破的个股比较好;跌势的时候我是不会做板块的，即使做了，那些除了龙头股以外的个股也不会跟着被带上来。

条件二：选择龙头股。

假如在领头的股票身上赚不到钱又怎能在别的股票身上赚钱呢?即使我要做整个板块，也是有一只的筹码比较集中的作为领头羊。同样的，即使是超跌反弹等行情也都是有筹码最集中的。

条件三：尽量在尾盘买。

这样一天的图形做完了，可以简单的看出我们的意图而不会被迷惑。

条件四：不要被大阳线吓倒。

涨幅居前的股票总有几只在明、后天还会好的。

条件五：参考大盘。

大盘的分析比个股简单的多，牛市阳多阴长，熊市阴多阳长。

条件六：不要相信越跌越买的言论。

经过风险的量化可以发现，越跌越买比越涨越买的风险大得多。如果跌到止损位，果断卖出。

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