怎么通过换手率分析庄家是进场还是出货

1、游资炒作个股换手率

股价一旦起动，拉高更离不开换手率的支持，换手越是积极、越是彻底，股价升得越是轻快。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗，平均成本不断地提高，上行所遇的抛压也大为减轻。

图是天赐材料(002709)K线图，该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升，受到各路资金的追捧，因为该股前期并没有主力资金建仓，不属于中长线资金运作，该股每天的换手都在20%左右，最高一天的换手率达到40%以上，表明完全是游资击鼓传花式炒作，是一支游资参与度非常高的个股，其一般具备较强的持续性。凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率，否则股价将不会持续上涨。

2、中长线主力运作个股的换手率

考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低，但是股价始终会上涨，这样的盘面特征表示有中长期主力运作，类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险非常小。

图是万里扬(002434)K线图，该股实际流通盘有6.27亿股，但每天的换手最大只有3.39%，最低时单日换手率只有0.46%，股价却一直保持斜率上行，可以肯定的是该股没有游资的参与，完全是中长线主力资金运作，对于这样的个股，我们可以大胆参与。

3、高位换手和低位换手对股价的预判分析

如何判断一支股票是否处在底部区域有很多种方法，其中最简单的一种方法就是看换手率，如果一支股票在下降通道中运行时，换手率极低，换句话说，这支股票已经没人买卖了，特别是前期主力建仓过的股票，经过洗盘，一旦出现这种情况是需要密切关注的，这说明股价已经在底部区域。

图是金科娱乐K线图，当股价回调60日均线附近，伴随着成交量的极度萎缩，换手率也非常低，表示该股在这个区域的买卖极不活跃，低位的低换手，预示着向下做空的筹码基本耗尽了。那么你会问：“可是向上的筹码也很少啊。”的确是这样。可是为什么说在这个地方是止跌信号呢?因为这是下跌途中的缩量低换手，改变了既定的下行趋势，多空在这里取得了平衡，如果变盘，股价必定向上。

那么能不能笼统地说换手率越高，股价就涨得越高呢?答案是否定的。在股价涨得还不是很高，还处于拉升阶段时，这样说是对的。但当股价涨得相当高，已远离庄家建仓的成本线时，这样说就不对了，不但不对，而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号，我们常说的“天量见天价”，指的正是这种情况。当股价在上涨途中必须保持持续均匀的高换手率，一旦换手率减少，表示高空接力的资金少了，股价上行动力会减弱。

筹码分布作用

1、学习筹码能够更好地指导我们的操作;

2、通过对筹码的动态观察能够找到和解释股票具体运行的原因;

3、通过对筹码的观察能够预判出股票后期的运行方向

4、通过对筹码的观察，是我们购买股票选时的重要依据之一;(买不买是选股，介入点是选时。)

5、通过对筹码的观察，再结合K线的走势以及成交量(换手率)的变化，可以揣摩出主力的意图和动向

筹码分布主要包括单峰密集和多峰密集两种形态

单峰密集形态：是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：

(1) 当主力为买方散户为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发。

(2) 当散户为买方主力为卖方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始。

(3) 当主力和散户混合买入时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。

单峰密集往往是由于股价长时间围绕某一价格波动，前期在上方套牢的筹码基本在该价位割肉，而前期盈利的筹码也已基本在该价位卖出。使当前所有持仓者的成本集中在该价位附近。在图形上形成一个单一的峰形。

如下图，既没有出现大幅的上涨，也没有出现大幅度的下跌，主要围绕7.6元一线波动。经过长时间的换手后形成了单密集峰的形态。

多峰密集形态：股票筹码分布在两个或两个以上价位区域，分布形成了两个或两个以上密集峰形;上方的密集峰称为上密集峰;下方的密集峰称为下密集峰;中间的密集峰成为中密集峰。

根据多密集峰的形态种类又可分为下跌多峰和上涨多峰。

下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑，而上密集峰依然存在。然后再跌破支撑下行，再在下一密集峰上获得支撑，如此反复，在图形上形成了多个峰形的密集峰形态。

上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘整理震荡形成一个以上的上密集峰。

上涨多峰往往是由于主力资金资金在低位大量建仓后，然后不断对倒拉升，在遇到阻力后让股价横盘整理，使其他交易者的持仓成本上移。然后再拉升、再横盘整理，在图形上形成多个密集峰。

如下图，即是上涨多峰的形态。在去年快速杀跌至6元上方，买方主力开始大量买入，DDX三线在去年9月份上穿0轴后一直在上方运行，显示主力连续建仓买入，建仓完毕后开始不断拉升，拉升过程中出现了多次的横盘整理。而在图形上也形成上涨多峰的多峰密集形态。

筹码分布抓涨停板技巧

1、筹码分布追踪底部涨停股

涨停板价格，往往构成重要的技术位。某一个涨停板价格如果后市被跌破，则往往成为阻力位。股价再对这一位置进行反抽，无法有效通过的话，则这一位置附近就成

为抛空的价位区。相反，如果某一涨停板价格后市经受考验，有效支撑住，则证明这一位置成了短线的支撑位，股价再对这一位置进行考验，无法有效跌破的话，则这一位置附近就成为逢低买进的价位区。

上涨途中的激烈震荡是不可避免的，关键要看结果。

涨停撞顶，不管撞的是前期低位小头部，还是较大的历史成交密集区，次日获利十拿九稳。其原因在于，主力既然敢于以涨停的方式挑战前一头部，说明志在必得，上涨已成主旋律。如果大盘平稳，且个股基本面不拖后腿，则一轮涨势必将出现。

一是，我们要关注左半部的日K线走势。一般来说，将左半部的日K线图区间放大，可以更好地看清价格走势全貌。当然，由于左半部日K线图的放大或缩小将要改变纵坐标的价格范围，因而右侧的筹码分布图会产生相应的变化，不过这只是一种“放大”或“缩小”的变化，筹码分布图的实际分布情况并不会因此而改变。

二是，我们要关注获利盘与亏损盘的比例。获利盘与亏损盘在筹码图上用两种不同的颜色代表。在某日的筹码分布图上，位于当日收盘价上方的筹码是亏损盘，位于收盘价下方的筹码是获利盘，两者的比例情况也大致反映了多空力量的整体对比情况。

筹码分布指标是以价格为主，衡量每个价位的具体成交量。这样就可以看到哪些价位上成交量最多、哪些价格成交最小，这样一来就能很好的分析行情了。一般来说，成交量越大的价位越是具有支撑或压制作用。

可以看到股价处在筹码分布图密集区之上，那么这个密集区就具有了支撑股价上涨的作用。因为这个区域交易了这么多的成交量，买入的目的就是看好它等它上涨，卖出的目的就是不看好它认为它会下跌。所以价格在某些价格上过多的交易就有可能具有支撑或压制力，具体是支撑还是压制要视行情走势而定，如果行情在其上得到支撑并持续上涨则具有支撑力，要是行情在其下总上不去的话，就说明它具有压制作用。

就是股价得到筹码密集区的支撑后开始不断上涨!

股价受到了筹码密集区的压制后开始下跌。

筹码分布使用的注意事项：

1、成交量的平均线走平，获利筹码不断增加，投资者买入后一般都会有不小的涨幅。

2、成交量成圆弧底，获利筹码逐渐增加，投资者可以认真观察分析进行买入。

3、涨幅较大，高位巨量和筹码峰没有明显的变化，投资者此时不可以买入操作。

如何判断庄家是洗盘还是出货

1、震荡幅度：洗盘一般较小。出货一般较大。

2、庄家获利空间：洗盘一般小于20%，出货一般大于50%，甚至100%。

3、当天外盘和内盘成交量比：洗盘内外盘成交差不多，出货时一般内盘大于外盘，且常有大卖单出现。

4、均线上攻的斜率及喇叭口发散程度：洗盘时上攻的斜率不是很陡，喇叭口刚发散;出货时上攻斜大于45度，喇叭口发散程度放大。

5、成交量：洗盘时成交量萎缩，出货时放大。

6、均线发散趋势：洗盘时仍然呈向上发散趋势，多头排列不变;出货时已被破坏，或者开始向下。

7、是否护盘：洗盘一般在中低价区不有效破10日均线，在中高价区不有效破20日均线(或者30)日均线;出货一般会迅速下破5，10日等短期均线，且在高位出现叉。

8、日k线是否连接(大)阴线：洗盘一般不会，顶多拉2至3根中(小)阴线;出货时经常连拉中(大)阴线。浙江东方、浙江东方、浙江东方

(1)、具体判断(1)股价大幅度下跌，一度接近跌停，跌到最低处有量放出来，尾市收回一半，K线形态类似“吊颈”，但是第二天全天成交价区基本比前一天的最低价位高5%。这说明前一天低位下跌是恐慌盘，不是庄家出货。

(2)如果下跌的时候，上午的量是下午的两倍，这说明其实每天上午开盘后，因为T+1的交易制度，前一天短线抢反弹的人看到大盘走坏，该股反弹无望，就在上午离场。但是如果真是庄家出货，难道庄家下午就不出了吗?要是真出货越快越好，下午到了低位庄家出货反而会更积极，起码下午庄家是不会手软的。因此反过来证明，这种情况多是洗盘。

(3)下跌到关键位置的时候时常会出现大卖单，同时砸盘力度也很大，但股价的下跌变慢了，这说明大卖单其实就是庄家对倒的，目的是引出散户的抛盘来，可是真有抛盘庄家就低位承接，股价自然不是快速下跌。有时在买一价位上面有大单子，经常很久没有成交，要是庄家出货早对着买盘下手了。

(4)下跌时盘面很弱，连反弹都没有，股价几乎和均线平行下跌。如果是庄家真正出货，盘中一定会趁大盘反弹的时候拉升一下股价，这样庄家才能在维持住股价的前提下多卖出筹码，但是连这个动作都没有，就是庄家故意示弱与人，希望别人卖出而自己却悄悄吸货。尤其是尾市，庄家用二至三万股就能将股价拉回到均线附近，出货的庄家可不会连这个举手之劳的动作都不做。

(5)大盘走弱时，它却拒绝下跌，而在某一关键价位处横盘，而且横盘时天天缩量，说明短线盘越来越少，庄家离拉升股价的时间不远了，虽然拉升的力度不能确定，但是盲目割肉实属不智，至少反弹在即。

(6)若股价横盘的过程中庄家每天也有动作，比如每天拉升两次，这其中就很有学问——庄家可一举数得：首先是试盘，看看拉起来时跟风盘和抛盘如何，这样庄家对拉升时机就好有一个估计判断：其次是吃货，股价上去再下来吸引了很多短线客，而短线盘是最不稳定的筹码，稍微有风吹草动，这些短线筹码很容易被庄家震出来，成为囊中之物;第三是洗盘，即使庄家没有吃到这些筹码，但是筹码从中线变成短线，经过这样的换手，对庄家将来的拉升也是有利的;最后是消磨持股者的耐心，如果你多次看股价冲上去又回来，一定耐心大减，真的再冲上去的时候就会急于抛出了。

一、换手率的定义和特性

“换手率”，顾名思义，就是股票从一个人手上换到另外一个人手上。也就是“周转率”，是反映股票流通性强弱的指标之一。

术语上是这么定义：

在一定时间内市场中股票转手买卖的频率；

具体的公式：

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

而为了更好使用换手率，常常有这样的区分：

3%-7%之间，该股进入相对活跃状态

7% -10%之间，视为强势股，股价处于高度活跃当中

10%-15%，主力积极参与中。

超过15%，而且持续多日的话，此股也许成为潜力大黑马

从活跃角度看：

换手率越高，交易越活跃，人们买入意愿也越高，容易受到市场的热捧。

换手率越低，意味着没有什么人关注，容易成为不受欢迎的冷门股票。

从流通角度看：

优点是，换手率高意味着流通性好，容易进出，变现的能力较强。

缺点是，换手率高意味着投机性强，股价波动也大，自然风险也大。

从信号角度看：

换手率突然上升，成交量也迅速放大，大的概率上可能是有主力大量买进，自然推高股价上涨。

股价持续上涨了一大段后，换手率又再次上升，有可能是主力在高位获利了结，最后股价随之下跌。

可见，换手率的高低，不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况，更重要的是它可以作为判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。

因此，如何高效使用换手率，就是投资者不得不经常面对的话题了。

二、1招看清：洗盘还是出货

回到原问题，如何一眼就识别出换手率究竟是洗盘还是出货呢？

结合我们的生命线和股价的高低位置，就很容易做到。具体效果如何，我们结合2019年上半年的几个案例进行分解。

1、低位高换手

所谓高换手率出现的相对位置，也就是低位高位的位置区分，经常要考验一个投资者的功力。

其实很简单，我们用生命线来做区分：

- 在生命线下方和生命线上方不远处都可以界定为低位；- 在生命线上方，且高出生命线较多的，高出10到30%视为次高位，高出30%以上则视为高位。

因此，低位的个股，如果发生这样的情况：

在长时间低迷后出现高换手率的，且维持几个交易日，往往可以视作新增资金介入较为明显的一种迹象，此时高换手率越高，效果更明显。

而，因为是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间相对较大，甚至有可能成为强势股。

比如，熟悉的朋友都知道，2019年参与最深入的养鸡标的——益生股份。

2019年1月22日以前，益生股份换手率基本维持在3%以内；

2019年1月22日开始，益生股份换手率调涨到6.23%，6.44%和7.44%

通过3天的表现，益生股份股价冲破多条均线压制，换手率的均量线也从粘合到金叉，最终该股通过6连阳，叠加这样的低位高换手率，完成了主力介入的非常重要的第一步。

接着，通过缩量，以及不算很高的换手率，维持着3%左右，完成洗盘回踩年线。

之后，主力结合益生股份的预增利好，再次开启了高换手率，从6-7%的高换手，一下子在2019年2月21日达到15.17%的高换手，是第一次介入时的2倍换手率，更是底部的5倍换手率。

再之后，益生股份开启了非常精彩的大涨之旅：

2019年1月30日回踩年线到3月13日见顶，26个交易日，大涨222%

通过这一案例，应该对低位高换手率的作用有所了解了吧，用心研究跟踪，你也有机会抓到益生股份这样的牛股！

与此同时，高换手率仅仅是一个相对的高，较之前的平均值要2倍以上效果才最佳。

而最关键的是，如果一个好公司，出现了这些技术指标，才能爆发出更大的威力。

2、高位高换手

前面已经区分好了高位置，就是生命线上方30%以上，视为高位。

高位高换手，就是股价在相对的高价位，换手率到达10%及以上。

其实还可以做些细分：

- 当涨幅小于30%—40%的高点，视为次高位高换手- 当涨幅大于30%—40%以上时，才视为高位高换手

这样区分的意义，有助于我们区分洗盘和出货。

a、在次高位高换手时：

主力会运用常规手法洗盘，以及对倒放量的方式，实现高换手。

常常伴随着，连续大阳上涨，比如高开快速高走，甚至急冲涨停。

这样的高换手，经常使用日内洗盘的方式，比如，会出现大长腿的形态，这样有助于：

利用次高位的恐慌情绪，通过洗盘实现高换手，让最新参与者有更大的持股成本，从而能有利于推高股价的进一步的上涨。

b、在高位高换手时：

此时主力只有一个目的，就是出货，因此需要非常隐蔽谨慎，尽量不露声色。

出现高位高换手后，股价滞涨，趋势逆转，从上涨变成下跌。

因此，在高位的高换手，显然比较危险，因为此时，主力正在想方设法出逃，甚至在你不经意间就已经出逃了。

有时候，主力借助新鲜出炉的各式利好，可以是个股、板块，也可以是大盘的利好，利用高涨的情绪，及时将筹码派发，最终顺利实现了出逃。

这就是所谓的“利好出尽是利空”，在高位高换手的最佳表现了。

说了这么多，还是结合案例讲讲更实在！

2019年上半年最精彩的个股非东方通信莫属，3个月时间大涨了10倍，让市场

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