什么是垃圾股垃圾股有什么特征
其股票在市场上的表现萎靡不振,股价走低,交投不活跃,年终分红也差。 56、A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。
垃圾股一般是指评级为非投资级的股票(BB以下),垃圾股不仅是指经营出现问题的公司所发行的股票,一些新上市的高科技公司,或是一些财务杠杆太大的公司股票都有可能被评级为BB级以下,中国的很多商业银行股票被S&P评为垃圾股。由于投资垃圾股的风险大,所以风险回报率(收益率)也高,20世纪80年代末,美国兴起了垃圾股投资热潮。垃圾股不是垃圾!
垃圾股顾名思义就是那些业绩较差,问题多多的个股。一般每股收益在0.10元以下的个股均可称作垃圾股。上市公司拥有在市场直接融资的便利,又有各种优惠政策的关照,按理经营业绩应相当理想,但由于上市公司的经营领导层、市场环境的变化及机制等原因,导致上市公司的业绩如“小二黑过年,一年不如一年”。有些上市公司之所以上市就是为了在证券市嘲圈钱”而非给股东提供回报,上市后既没实现企业改制,建立现代企业制度,也没有利用从市场配置回来的资金进行有效的发展及壮大实力。企业还是沿着“老路”走下去,经受不住市场经济考验,业绩滑落下去。随着上市公司的增多,迈入垃圾股的数量也成增大的趋势。
垃圾股的存在,并不能说这些股票没有一点价值,按照人们日常生活中的废物利用原则,垃圾股同样具有一定的投资价值。特别是在目前企业上市受到一定约束的情况下,上市公司起码还具有“壳资源”的价值。在实际股市里,有一些垃圾股的股价远远超过绩优股的股价,特别是在1998年市场热炒资产重组个股之时,一度流行“越穷越光荣”的说法。另一方面部分股市“大黑马”股票均是从垃圾股中产生的,如“科利华”、“ST通机”、“国嘉实业”,中国股市首只百元股票“亿安科技”也是从以前的垃圾股“深锦兴”蜕变而来的。因此垃圾股炒作还是值得考虑的。
目前国内垃圾股可分为三个部分：一部分是ST股票,即连续两年亏损或净资产值低于1元的股票。一部分是PT股票是指连续三年亏损的股票。还有一部分是指除去前面两类且业绩在0.10元以下的股票。
垃圾股具备什么特征?
垃圾股一般是指那些业绩差，问题多的股票。它们具有以下特征：
1.个股表现差，连续亏损，或者每股收益低，一般在0.1元以下，比如一些特殊处理的股票。
2.趋势的特点：行情涨的时候涨的少，甚至跌;当市场下跌时，它比市场跌得更多。
3.公司没有稳定利润，净利润率波动较大。
4.净利润与经营现金流的比率多年来都不寻常。
5.个股多年不分红，或者分红比例小。
6.公司行业发展前景差，公司经营能力差;而且公司的财务杠杆很大。
垃圾股什么时候退市?
当垃圾股符合以下条件时，将被退市：
1.上市公司总股本发生变化，不再符合上市条件，且在证券交易所规定的期限内仍未达到上市条件，即公司总股本超过4亿元的， 且公众持股比例低于公司股份总数的百分之十，或上市公司公众持股比例低于公司股份总数的百分之二十五，在证券交易所规定的期限内仍未达到上市要求。
2.公司最近三年连续亏损，次年未能恢复盈利。
3.上市公司股票连续20个交易日的每日收盘价均低于股票面值。
4.公司未按规定披露财务状况，或者财务会计报告存在虚假记载，拒不改正的。
5.证券交易所规定的其他情形。
垃圾股具有的八大特征：
1、高负债率，大于50%有点危险，大于70%属于高危水平。
一般来说，高负债都是不好的，房地产类要留意是否是因为大量预收账款造成高负债率，如果有要剔除，因为预收账款实际上是未确认的收入，但必须计入负债。
2、高质押率，例如大于50%相对危险，大于70%属于高危水平。
有很多股票，看起来负债率不高，但是大部分股票都质押出去了，隐形负债率超高，都是雷区。
3、毛利率太低。
毛利率是相对的，高科技行业，奢侈品，周转率低的行业毛利率相对高一些，商业百货，低技术含量企业毛利率相对较低，但明显低于行业平均水平，说明竞争力不行，基本属于垃圾公司。
4、经常在戴帽和摘帽之间徘徊。
这种企业基本上一直都处于退市边缘，业绩九成是做出来的，不是干出来的，标准的垃圾股。
特别是利润报表总是一年小赚，一年大亏的不断循环。
5、喜欢搞概念，宣传打得响，但基本没有研发的企业。
这种企业每年花在营销费用上的钱很多，花在研发上的钱很少，就是炒概念，不务正业。
6、主营业务很分散。
基本没有任何一项业务占比在50%以上，什么赚钱就做什么，但其实最终没有一项做得好的。
7、企业经常做并购重组，规模迅速扩大，但业绩增长基本靠负债。
这类企业商誉，应收账款，负债都会很多，雷区也是最多的。
8、经常做增发，喜欢圈钱的企业。
这种企业基本就是来圈钱的，然而不断的增发，就会不断的稀释掉公司的价值，牺牲小股东的利益。