期现套利效果决定因素是什么

进行期现套利一般可以选择ETF基金、全部成分股票组合、自建股票组合三种方式。ETF基金的优势在于交易成本低、冲击成本低。下面小编来告诉大家期现套利效果决定因素是什么。

期现套利效果决定因素是什么

基金的交易不需要印花税与过户费，同时交易品种单一，成交量较为活跃，冲击成本低。差异成本关键看被选择的ETF与沪深300指数的相关系数大小，从大到小的排序依次为上证50ETF、深证100ETF和上证180ETF。

由于固定成本与冲击成本低、方法简单，使用ETF套利的投资者较多，因此竞争成本较大。完全复制沪深300指数套利的优点在于差异风险为零，也就是说只要成功建立了套利组合，无论指数如何变化，收益都不受影响。

不同现货品种期现套利优劣缺点就是交易成本与冲击成本大，主要是由于沪深300指数成分股数量较多，既包括了流动性好的大盘蓝筹股，也包括了一些流动性较低的二、三线股票。

期现套利效果优劣的决定因素：

1、交易成本，包括股票交易的印花税、过户费和佣金，而ETF基金交易不需要印花税和过户费;

2、差异成本，除了完全按照指数编制方式按比例买入成分股票套利的方法之外，采取任何其他的现货组合都是跨品种套利，价格变动幅度甚至方向都可能存在差异;

3、冲击成本，指的是由于大量买入或者卖出证券时引起价格变动，造成实际成交价格与决策时价格的差异，一般来讲，与需要交易的股票的数量和换手率成反比;

4、竞争成本，按照完全竞争将导致超额收益变为零的经济学规律，使用同样策略的投资者越多，可以得到的超额收益将越少。