英国央行罕见加息75个基点
英格兰银行(即英国央行)周四宣布加息75个基点,将基准贷款利率从2.25%上调至3%,为2008年11月以来的最高水平,同时也创下1989年以来的最大升息幅度。那么今天小编在这里给大家整理一下英国央行相关知识,我们一起看看吧!
英国央行罕见加息75个基点
政策决议发布后,英镑对美元下跌2%,这主要是由于美元受到前一天美联储主席鲍威尔讲话提振。美联储周三宣布加息75个基点。鲍威尔表示,可能最早在12月会议上放缓加息步伐,但最终的利率水平将高于此前预期。
英国央行在前瞻指引中表示,利率不需要上升太多就能让通胀降至央行的目标水平2%。该央行警告称,英国的经济前景“极具挑战性”,预计未来将出现长期衰退。
央行行长贝利称,他无法就未来的利率给出承诺,但就目前的情况来看,他认为未来利率上升幅度将低于现在金融市场的定价。
这是英国央行的第8次加息。该央行从去年12月开始上调关键利率,比美联储早三个月,但行动更加谨慎。部分批评人士称,其政策收紧程度不足以抑制通胀。
但一些前决策者表示,央行在影响能源价格方面无能为力,不应进一步提高关键利率。自俄乌冲突爆发以来,能源价格飙升成为导致欧洲各国通胀率上涨的主要因素之一。
关于利率和经济前景,英国央行列出了两种可能的情况。一种情况是,利率将升至5.25%,并引发长达8个季度的经济收缩(二战以来最长衰退),同时通胀水平在三年内降至零。
另一种情况是,央行可能已经完成遏制通胀的大部分工作,将利率维持在目前的水平。在这种情况下,英国央行预计经济衰退将持续5个季度;预计通胀率将在今年四季度达到10.9%的峰值,并在2023年底降至5.6%,2024年底降至2.2%,到2025年降至目标水平2%的下方。
46年前的灾难或将重演?
事实上,这样灾难性的一幕在46年前已经上演过。
上世纪70年代,由于第一次石油危机使得英国陷入经济增长停滞、物价上涨的滞涨环境,英国时任财政大臣安东尼•巴伯(Anthony Barber)推出了一系列减税措施,试图刺激经济增长。然而,这一举措却引发英国通胀飙升、英镑进一步贬值,最后终于在1976年,导致英国政府财政破产,英国不得不向IMF请求纾困。
不少金融分析师们认为,英镑的本轮暴跌和新兴市场货币的暴跌模式非常相近:在货币暴跌的同时,伴随着债券收益率的上升。
凯投宏观市场经济学家亚当•霍耶斯(Adam Hoyes)表示:“这种模式通常更多地与新兴市场联系在一起。它似乎是一个信号,表明随着财政和货币政策日益背道而驰,投资者正越来越担心英国新政府的政策。”
英国央行或被迫提前“出手”
就在英国政府公布减税政策前一天,英国央行才刚刚加息50个基点,试图通过收紧货币政策来打压通胀压力。结果一天之后,英国政府就决定大举减税,大力进行财政刺激,引发了人们对通胀飙升的巨大担忧。
对于正奋力抗击通胀的英国央行来说,英国政府此举无疑成了“猪队友”。
英国央行在当前的处境非常尴尬:假如英国央行不得不大幅加息来支撑英镑汇率,将进一步打击英国已经疲弱不堪经济增长;而假如英国央行加息的决心不那么坚定,又将进一步恶化该国的通胀困境。
英国央行行长贝利预计将在未来几天召开会议,与英国财政大臣面对面讨论其财政预算带来的市场混乱,近日英镑和英债的历史性暴跌无疑将会成为此次会议的首要议题。
同时,这场会议也引发了市场的广泛担忧,猜测对英国央行可能将提前采取紧急行动。
英国央行原定于11月召开的下次货币政策会议。但现在不少金融分析师担忧,英国央行可能被迫提前出手干预,以支撑英镑。
英国央行首席经济学家皮尔(Huw Pill)本周二将出席一个有关货币政策的讨论会,届时他可能为英国央行将如何应对提供初步暗示。
正如德意志银行所说,在英国政府引发人们的通胀担忧后,英国央行急需进行紧急加息,对外界释放“不惜一切代价降低通胀”的信号,以此赢得市场的信任。
货币市场数据显示,交易员们目前已经预计英国央行将在11月底前加息175个基点,届时利率将升至6%,超过2007年的前高点5.75%,创下2001年以来的新高。
荷兰合作银行外汇策略师简•福利(Jane Foley)表示,英镑暴跌加剧了人们的猜测,即英国央行将被迫“像新兴市场那样大幅加息,以防止进一步大幅贬值”。
最近几周,由于英国经济疲弱、通胀高企,市场对英镑和英国资产的信心已经持续减弱,而在上周五特拉斯内阁公布了堪称“愚蠢”的减税措施后,市场对英国的信心更是大幅消退。
据期权市场定价显示,市场预计2022年年底英镑兑美元跌至平价的概率已经升至60%,同时,英镑兑美元三个月隐含波动率已经升至20.05%,接近2020年疫情期间的20.62%高点。