普通投资者如何做到以弱胜强

1.强者思维与弱者思维

投资中的强者思维，实际上也是一个多维度的概念，比如我们买公司时，往往应该买走得强的公司，当然明显处于顶部区域的不在讨论之列，因为只要大市没有走坏，强者恒强是永恒的规律。

所以，很多时候，我们买公司的时候，要有强者思维，因为价格持续下跌的公司，大多是因为基本面发生了质的变化，投资逻辑逆转了，这个时候急着去进场买入，极有可能买在半山腰上。

相反，在资本市场机构化特征越来越明显的当下，符合未来产业发展趋势、业绩增长预期强的优质公司，会持续受到机构的青睐，获得超预期的估值溢价。

这就好比俗语说的“便宜没好货，好货不便宜”。

在市场的有效性越来越强的今天，好的公司估值便宜，要么是熊市，要么是公司遭遇黑天鹅，如果是在结构性的牛市和系统性的牛市环境下，好的公司大概率是强者恒强的走势。

而所谓的弱者思维，主要是指作为个人投资者，我们要认识到自己能力圈是有限的，我们的认知在市场面前是有限的，所以要认识到自己的“弱”，要学会敬畏市场。

2.如何做到以弱胜强?

和公募基金、私募基金、券商资管、保险资管等机构资金相比，我们个人投资者的研究实力明显处于弱势，而且在信息获取方面，可能也存在滞后性和有限性，这些都是我们的“弱”。

比如基金等机构都有很强的投研队伍，还有卖方分析师提供及时的服务，除此之外，机构还有扎实的产业资源，可以向产业界的资深人士甚至是顶尖人士咨询。

他们的信息获取渠道非常丰富，“朋友圈”也大多是投资高手，从这些方面来看，个人投资者的弱势一览无余。

但实际情况真得是这样么?其实并不是。

比如在市场下行的阶段，机构资金在股票仓位上一般要有60%的最低要求，而个人投资者却可以随时清仓退出，在仓位上，个人投资者可以机动灵活，这是机构的仓位管理无法比拟的。

再比如某家公司我们高度看好，公募基金有“双十”的限制，单只基金持仓某个公司的比例，一般不能超过基金资产的10%，如此一来，基金就无法最大化地获取优质公司持续上涨的收益。

相反，中小投资者如果超级看好某个公司，完全可以采用最激进的投资方法全仓买入，也就是“all in”，这个时候个人投资者就可以做到“以弱胜强”。

当然，这样做的风险也很大，老道在这里只是举例说明个人投资者在决策上的灵活性。

除此之外，大资金在调仓换股的时候，还要充分考虑到流动性，对于某个缺乏市场流动性的公司来说，大规模的调仓可能会引发公司价格剧烈波动，所谓船大不好掉头就是这个道理。

而个人投资者完全不存在这个流动性限制，当不看好某个公司的时候，完全可以选择全部清仓退出，而不用担心引起市场价格的波动。

总结

总之，投资中的强者思维与弱者思维，并非截然对立、水火不容，关键的是我们如何明辨自己的位置，充分发挥自己的优势，并在实战中活学活用、举一反三，持续做到“以弱胜强”。