长期债务与营运资金比率计算公式

长期负债与营运资金比率计算公式

长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力，与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。

(1)资产负债率是负债总额除以资产总额的比率。

对债权投资者而言，总是希望资产负债率越低越好，这样其债权更有保证;

(2)长期负债与营运资金的比率。

计算公式为：长期负债与营运资金的比率=长期负债/营运资金=长期负债/(流动资金-流动负债)。

由于长期负债会随着时间推移不断地转化为流动负债，因此流动资产除了满足偿还流动负债的要求，还必须有能力偿还到期的长期负债。一般来说，

(3)利息保障倍数是利润总额(税前利润)加利息费用之和与利息费用的比率。

其计算公式：利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用。

长期债务与营运资本比率计算

长期债务与营运资金比率就是企业的长期债务与营运资金相除所得的比率，是反映公司偿还债务能力的一项指标。长期负债与营运资金比率越低，不仅表明企业的短期偿债能力较强，而且还预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也较强。

一般情况下，长期债务不应超过营运资金。长期债务会随时间延续不断转化为流动负债，并需动用流动资产来偿还。保持长期债务不超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债权人感到贷款有安全保障。

营运资金=流动资产一流动负债

有长期负债时，若上述大于长期负债

则有：流动资产-流动负债一长期负债>0

若长期负债变成流动负债

则有：流动资产一流动负债>0，既营运资金>0

若长期负债>营运资金

若长期负债变成流动负债

则有：流动资产-流动负债<0，既营运资金<0

当然，企业中流动资产也有变现延迟的风险，可能不能偿还长期负债但该指标在一定程度上受企业筹资策略的影响，因为，在资产负债比率一定的情况下，流动负债与长期负债的结构安排因筹资策略的改变而不同，保守的做法，是追求财务稳定性，更多地筹措长期负债;而激进的做法，是追求资金成本的节约，更多地用流动负债来筹资。

长期债务与营运资金比率的计算公式为：

长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产一流动负债)x100%

某公司2002年末有现金73万元，银行存款470万元，应收票据295万元，流动负债40万元，长期负债260万元。

则长期债务与营运资金比率为：260÷(73+470+295-40)×100%