远期外汇市场套期保值_远期外汇市场套期保值的内容_即期外汇交易与远期外汇市场

什么是远期外汇市场套期保值

远期外汇市场套期保值是指企业在远期外汇市场上按照已经确定的期汇汇率，买入或卖出在将来约定的日子交出或收入确定数量的一种危机，以换取确定数量的另一种货币，将外汇交易危机固定在一定范围的饱汉子。

远期外汇市场套期保值的内容

远期外汇市场套期保值的实质是“锁定”汇率，以使企业的收入不再随汇率的波动而波动。但这种策略要求对汇率波动的方向做出正确的预测，如果汇率走势预测不正确，仍有可能遭受损失。

例如，人民币对美元的即期汇率是8.3元，三个月的远期汇率是8.25元，企业预期在未来第三个月月末将收到100万美元。企业为了确保这100万美元不因汇率变动而遭受损失，可以在远期外汇市场按三个月的远期汇率8.25元卖出美元100万。到3个月期满时，一方面，企业收到预期的100万美元，另一方面，企业按照当初卖出的汇价8.25元实行合约的交割，获得人民币825万元(未计算手续费)。这样，不论汇率如何变化，企业可以在预期收到100万美元时，将其收入锁定在人民币825万，避免由于汇率的不确定性而导致的损失。如果到期后人民币对美元的实际汇率为8元，企业由此避免了25万元的损失。但应该注意，这一方式使企业在锁定损失的同时，也使企业锁定了收益。如果到期后人民币对美元的实际汇率为8.5元，则企业按8.25元汇价履行合约卖出美元，由此产生了25万元的损失。因而，采取远期外汇市场套期保值措施要求对汇率波动的方向做出正确的预测，如果对汇率未来走势判断不正确，仍有可能遭受损失。

即期外汇交易与远期外汇市场

即期外汇交易(Spot foreign exchange transaction)又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。

主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。

即期外汇亦称“外汇现货”或“现汇”。“远期外汇”的对称。外汇买卖成交后，买卖双方必须即期交割，即在两个营业日内收进或付出的外汇。即期外汇买卖又称“现汇交易”。

远期外汇市场

远期外汇市场(除了即期价格，可以任何价格交易)

即期交易和远期交易的主要差别在于交易的结算日期不同。如前所述，即期交易的结算是交易执行后的两个交易日之后。远期交易的结算日期是交易执行后除了两个交易日之外的任何日期，可以是交易执行后的3个或者更长的交易日之后。在某些“短期”交易中，结算日可能比交易执行后的两个交易日更早，可能是一个交易日之后，甚至可能就是交易执行当天(当日结算)。

要记住的重要一点是，远期价格不仅受到即期价格的影响，还受到某一即将到期的远期外汇合约中两种货币利率差亦即换汇点的影响。也就是说，一份远期外汇合约价格等于即期外汇价格加上(或减去)换汇点。

因此，远期外汇合约的波动受到即期外汇、国内或基础货币利率和外国货币市场走势的共同影响，而这三个市场同时都会有自身的表现。可以看出，交易远期外汇比交易即期外汇要复杂得多，因为你要同时关注三个市场的表现。

远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。