银行的理财产品就一定不会亏本吗

银行理财的透明性

很多银行就是利用客户对于银行机构的信任，明目张胆的隐瞒资金投资去向。客户将大量现金存放到银行购买理财产品，实际上并不知道银行如何处置这笔资金，至于安全性更是无从谈起。

银行理财产品，很多时候你购买的并不是银行自己发行的，而是代销理财。

这就好比你在京东商城购买一件商品，自营产品无论是产品质量、售后、到货时间都有明确的规定和保障，京东也会特别注明，而银行则恰恰相反：别管我怎么发现、资金怎么投资，你只管买就是了。但是有一点我得和你说清楚，理财非存款，投资需谨慎，亏本了我可不负责。

银行理财产品，看似安全的背后实则暗流涌动，资金安全并不可靠

银行和银监会就像猫和老鼠银行也是精明的商家，常常和监管机构做着“猫和老鼠” 的游戏。银行的上级监管部门就是银监会和人民银行，这两家部门对银行的监管不可谓不严格。但是，大多数银行和商家一样，都是“阳奉阴违”，体现给监管部门的是表内资产，账目一清二楚，看不出什么瑕疵;

但是为了增加收入，总有部分资产通过各种渠道做到了标王，借由信托公司、券商等机构将这些资金贷出去，资金最终投向了高风险的项目当中去。

银监会通过不断的市场纠正，对银行理财进行政策上的规范，就是做着“猫和老鼠”的游戏，只要你不老实就针对发行的产品中部合规的地方进行纠正。

债市波动引发净值波动

以某大行理财子公司发行的“某心一年开放“13期产品为例，当前披露在中国理财网上的净值为0.9745。

该产品往期的公开材料显示，这类产品的投资基本上是债券、同业借款、理财融资三三开，其中理财融资又包括信托计划等非标资产。

银行业分析师认为，当前银行理财产品净值波动的风险主要来自于债券。5月份以来债券市场由牛转熊画风突变是主要原因。

以中证全债指数为例，5月份至今已经下跌1.96%(数据来源：Wind)，5月份以来市场利率不断走高，债券价格不断下跌，导致大部分债券基金、以及投资了债券市场的理财产品净值下滑。

回顾此前的理财产品市场，由于债券市场的波动，R3等级固定收益类理财产品浮亏已经出现过多次，但R2等级密集出现还是首次。

不过，债市的快速调整可能已经结束。汇丰晋信基金投资部固定收益总监李媛媛说，目前债券市场已经调整到疫情前的水平，隔夜资金利率从0.7%的低位调整到1.5%-2%，国债和国开1-3年债上行了大约100个基点，长端10年上行了35个基点，接下来从经济基本面的角度，未来两个月很难恢复到疫情前的水平，这意味着各期限收益率调整已经基本结束。

银行发行的结构型理财究竟是什么?

简单来说，结构型理财就是银行从你投资的资金中拿出一部分去购买风险性较大的产品，最大限度的在保证低收益的同时增加额外的高收益。即：拿出大部分钱去购买低风险产品，保住基础收益;

拿出一小部分钱去购买高风险产品，投资成功则增加了理财的收益，失败也不会影响已经获得的基础收益。而这些低风险业务主要是：存款、债券和票据业务;高风险业务则是：外汇、股票、黄金期权等。

举个例子：

客户在银行的一款结构型理财产品投资了100万元，则银行很可能就会将其中的90万用于购买风险较低的银行存款，保本收益4%;将剩余的10万元用于投资风险较高的产品，预期收益是8%。

产品到期后，理财产品的收益率高低就取决于高风险产品的收益了，当高风险产品达到预期收益，则整体产品收益率就高于4%;如果高风险产品投资亏损，则就会拉低90万资金获取的稳定的4%的收益，整体产品收益率就低于4%。

如果只看结果，你可以把结构型产品的原理理解为“抱着西瓜去摘桃子”。西瓜是已经获得的收益，而桃子则不一定够得到，拥有一定的不确定性。