监管资本是怎么样计算的
资本监管的重要性
①资本监管是审慎银行监管的核心。
②资本监管是提升银行体系稳定性、维护银行业公平竞争的重要手段。
③资本监管是促使商业银行可持续进展的有效监管手段。
商业银行监管资本和经济资本在绩效评估中的比较
一、商业银行绩效评估的进展趋势
(一)传统的商业银行绩效评估
20世纪90年代以前，中国银行绩效评估还属于一项相对简单的行为。商业银行以存贷款及资产增长速度作为判断银行实力的重要标准，紧要关心业务进展规模和收益水平，强调以业务扩张带动资本扩张，商业银行所奉行的战略基本上可以定性为“增量战略”、“速度情结”和“扩张规模”。在这种进展战略指导下，商业银行的资本问题越来越突出，对银行的制约作用也越来越显著。商业银行本身是一种驾驭危机并获取危机收益的金融企业，通过对以信用危机、市场危机和操作危机等的合理承担、分解、组合和转化，提给市场上区别客户所需要的区别危机层次和危机偏好的金融产品和服务。真正运作良好的银行，应该是能够长期坚持较好资本收益率和危机控制能力、持续进展能力和均衡进展能力较强的银行。
(二)以资本为基础的现代商业银行绩效评估
20世纪90年代以来，基于信用危机和其他危机的内部模型极大地提高了银行计算危机损失的精度，并通过危机损失映射资本承担，国际银行业实现了资本经营管理从监管资本到经济资本的飞跃。经济资本经营管理将是未来银行危机和价值经营管理的核心，实行经济资本经营管理，建立以经济资本为中心的绩效评价系统成为促进中国商业银行改革和进展的必然要求。
二、基于RAROC的绩效评估模型
在商业银行中，传统上绩效评估使用的是会计数据，如资产收益率(Returnon Asset，简称ROA)或者权益收益率(Return on Equity，简称ROE)。但在金融领域，如果没有用危机表示支付价格就不存在真正意义上的绩效评估。因此，只有将危机一收益相结合的绩效评估才有意义。在现代银行绩效度量的进展中，危机调整的绩效评估模型(Risk-adjusted Performance Measurement，简称RAPM)得到快速进展和广泛应用。危机调整的绩效评估模型是基于经济资本(CaR)的。由于CaR是以单个数值度量各种类型的危机，所以把CaR作为危机调节收益的基础。RAROC即危机调整的资本收益率是当前国际先进银行最常用、最信赖的一个测评指标，该指标充分考虑了危机对商业银行的巨大影响，其计算公式为：
RAROC=(收入-支出-预期损失)/非预期损失=(净收益-预期损失)经济资本
目前，RAROC已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的经营管理行为中发挥着重要作用。在单笔业务处理上，RAROC可衡量一笔业务的危机与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何实行定价提给依据。在资产组合方面，银行在考虑单笔业务的危机和资产组合效应之后，可依据 RAROC衡量资产组合的危机与收益是否匹配，通过RAROC模型验证对呈现不利变化趋势的资产组合实行及时处理。在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。高级经营管理层在确定银行能承担的总体危机水平即危机偏好之后，计算银行需要的总体经济资本，以此评价自身的资本充足状况;并将经济资本在各类危机、各个业务部门和各类业务之间实行分配，即实行资本配置，以有效控制银行的总体危机，并通过分配经济资本优化资源配置;同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标用于绩效考核，使银行实现在可承受危机水平之下的收益最大化，并最终实现股东价值的最大化。
三、监管资本与经济资本绩效评估的比较解析
度量资本收益是实行绩效评估的关键，合适的度量模型能够准确地测度银行资产的经营业绩，帮助银行调整业务结构，实现银行利润最大化。目前在银行绩效评估体系中，有两种常用的资本收益度量模型，一种是基于监管资本，一种是基于经济资本。通过实证解析建立监管资本和经济资本的绩效评估度量模型。
假设银行资产组合P由三笔贷款组成，分别表示为A、B、C。这三笔贷款的基本信息均是已知的，具体如表1所示。假设这三笔贷款资产的违约相关系数pij是已知的(如表2)，在该已知条件下，根据巴塞尔协议中的标准法和经济资本计量模型(违约模式)分别计算该资产组合的监管资本和经济资本以及两者的收益率并实行比较。
(一)监管资本的计量
每一笔贷款所应该分配的最低监管资本是基于最低资本充足率来计算的。首先确定该笔贷款在新资本协议中所属的类别及信用评级，确定出该笔贷款在巴塞尔协议中对应的危机权重RW;然后乘以该笔贷款的危机敞口EAD，即可以计算得到该笔贷款的危机资产数额RA;再乘以8%的最低资本充足率，即得到该笔贷款应该占有的最低监管资本RC。具体计算公式如下：
RA=EAD×RW(1)
RC=RA×8%(2)
新巴塞尔协议标准法计量加权危机资产时对各类信贷资产的危机权重作了明确的规范。表3、表4是新协议中对银行贷款和企业贷款两种信贷资产按照信用评级所规范的危机权重。
根据表3和表4中信用评级所对应的危机权重，运用公式(1)和(2)，即可计算得到A、B、C三笔贷款的监管资本，结果如表5所示：
(三)监管资本和经济资本收益率的计算
在上述监管资本和经济资本的基础上，利用下面的公式即可以得到两者的收益率：
监管资本收益率=净利润/监管资本 经济资本的收益率=RAROC=(净利润—预期损失)/经济资本
表7是利用上述模型和各个参数计算得出的监管资本和经济资本收益率。表7中三个资产的监管资本收益率都为正值，且绝对值都很大，说明资产组合的监管资本收益率也为正值，表明该资产组合及组合中的每个资产的资本收益率都很高，贷款资产能够为银行带来收益。但资产及资产组合的RAROC值却不如监管资本收益率表现得那么好。表7显示资产A和B的RAROC值分别为8.29%、7.34%，均为正值，而资产C及资产组合P的整体RAROC值分别为-12.09%、-2.80%，均为负值。如果设定银 行资本的最低收益率为6%，则上述数据表明，资产A和资产B均能为银行创造价值，带来价值增值;而资产C则会减损银行的整体价值;资产组合P也无法为银行带来价值增值。如果设定银行资本的最低收益率为15%，则所有资产及组合P均无法给银行创造价值，反而会缩减银行股东价值。
(四)监管资本和经济资本收益率的比较解析
进一步解析监管资本收益率与基于经济资本的RAROC，两者在度量银行资产业务绩效方面存在着较大的差别。监管资本收益率高的资产，其RAROC值可能会很低，或者是负值。究其原因，紧要有两点。
1.RAROC考虑了资产的预期损失。监管资本收益率直接用净利润除以监管资本，而没有考虑资产的预期损失。实际上，尽管单个贷款资产到期时仅有两种状况：按时还本付息或者违约，不存在预期损失的发生;但多笔贷款资产组合在统计意义上是有一个预期违约率的概念，即贷款资产组合在某个时点的违约额除以该时点到期的贷款总额。因此，银行贷款资产作为一个整体组合来说，每笔贷款应该分摊该组合的部分预期损失。RAROC值则在银行净利润的基础上扣除每笔贷款所应该分摊的预期损失，得到该笔贷款所带来的预期收益，以更好地反映贷款给银行带来的价值。
2.RAROC中的经济资本更灵敏更准确地测度了资产危机。监管资本的计算仅仅考虑了每笔贷款资产的信用评级及其对应的危机权重，按照巴塞尔协议规范，危机权重仅有5个～6个取值，这并不能准确地反映区别资产的各种区别危机属性。因此从本质上讲，监管资本不具备危机敏感性，即无法准确度量每个资产的实际危机大小。而RAROC模型中的经济资本却很好地解决了这一问题，它不仅考虑了每笔资产的违约概率、违约损失率，而且通过测算资产之间的相关性考虑了资产危机分散效应，并且把这种效应分散到各个资产，以成分经济资本的概念测度了每笔资产在组合中的危机贡献。
综上所述，RAROC模型与监管资本收益率相比，综合考虑了每笔贷款资产的危机和收益的平衡，具体表现在：RAROC模型的分子在计算收益中剔除了预期损失危机;在分母计算中，采用经济资本更精确地度量了其非预期损失及为了缓冲该非预期损失而需要准备的资本数额。所以，从理论上和实际计算公式来看，RAROC模型能够更好的度量银行资产收益和危机的平衡。
四、结语
目前国内四大国有商业银行已经尝试建立以经济资本回报率为核心的绩效评估系统。建设银行经济资本计量范围涵盖信用危机、市场危机、操作危机和资本性占用四个方面，其信用危机资本分配采用增量配置法，经济资本分配和计量结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分;中国银行 2004年引入了经济资本的概念，对各分行经济资本计量对象仅涵盖信用危机，经济资本经营管理已经纳入了信贷经营管理流程;中国农业银行在2005年已经制定并下发了《中国农业银行经济资本经营管理暂行办法》，以此加大业务调整力度;工商银行也在研究向业务单元分配经济资本方式。而股份制商业银行中，以招商银行、光大银行为代表的部分股份制银行也开始意识到转变传统的战略经营管理手段的必要性，试图建立经济资本经营管理体系。但是国内银行现有的内部评级体系和危机经营管理系统无法提给真正意义上的经济资本数据，选择使用监管资本替代经济资本是商业银行过渡期的现实选择。从中国银行业的实践看，建立和实施监管资本配置机制，能够促使商业银行强化资本约束理念控制危机总量、促进结构调整和激励价值创造。银监会鼓励商业银行积极探索资本经营管理模式，推动商业银行建立并不断改进监管资本配置体系，进而向经济资本经营管理过渡，建立以RAROC为中心的绩效评价系统，逐步提高商业银行危机经营管理水平。