【原油盘初】三重利好支撑油价 市场静待晚间EIA引爆市场

周三(10月19日)亚市盘初，因凌晨04:30公布的API原油库存意外大减378.8万桶，且OPEC秘书长Mohammad Barkindo表示该组织已下定决心推行限制产量计划，使得市场对OPEC冻产预期再次升温，另外美元持续走软，多方利好提振油价震荡上行。截止发稿前，美原油交投于51.06美元/桶附近，涨幅0.87%。周三晚间即将公布的EIA原油库存报告，料再掀市场风雨。

周二(10月18日)WTI 11月原油期货上涨0.35美元或0.7%，报50.29美元/桶。布伦特12月原油期货上涨0.16美元或0.3%，报51.68美元/桶。OPEC秘书长巴尔金都周二发表讲话称，一切冻产先决条件都将具备，冻产协议可能维持6个月至1年。此番讲话令市场对OPEC限产协议达成的预期再度升温。周三凌晨公布的API原油库存和库存库存录得大幅下降，提振油价。但利比亚瓦哈(Waha)油田恢复生产，或令油价涨幅受限。

OPEC秘书长巴尔金都(Mohammad Barkindo)周二表示，本轮油市周期是由供应过剩所带动的，OPEC的关注点在于高企的石油库存，OPEC目标在于加速库存下降。美国已经削减了原油产量，不可能再增加原油库存。OPEC寻求与非OPEC产油国达成永久性合作。阿尔及尔协议考虑了伊朗的特殊情况，OPEC协议并没有包含对个别国家的豁免。在阿尔及尔会议之后加强了与非欧佩克成员国的对话，与非OPEC国家合作框架是为了避免“特别”安排。他强调，OPEC一直与俄罗斯保持能源对话。OPEC尚未决定俄罗斯应该削减多少产量，但对于在11月达成协议持乐观态度。阿尔及尔会议是一个转折点，已经开始着手于让油市恢复平衡。没有人会预期油市的修正需要如此长的时间，OPEC与非OPEC成员国是时候采取行动了。一切冻产先决条件都将具备，冻产协议可能维持6个月至1年。

而国际能源署署长比罗尔则表示，若OPEC不采取行动，油市将在2017年下半年恢复平衡。最好让市场力量来决定油价。如果油价到达60美元，其他产油国可能做出应对。高油价有可能损害石油需求增长。若OPEC成功达成协议，将会提振油价。60美元油价有可能带来大量美国与加拿大的原油进入市场。OPEC面临的困难工作现在开始了。问题在于每个OPEC成员国愿意为协议贡献多少。

从供需基本面看，美国石油协会(API)周三公布的数据显示，美国10月14日当周API原油库存意外大减378.8万桶，预期为增加241.7万桶，前值为增加268.9万桶;API汽油库存增加92.9万桶，预期为减少129.2万桶，前值为增加68.8万桶;API精炼油库存大减231.9万桶，预期为减少125万桶，前值为减少451.7万桶;API库欣地区原油库存大减195.5万桶，预期为减少135.2万桶，前值为减少135.2万桶。

知名金融博客零对冲对此评论称，虽然汽油库存小幅增长，但精炼油大幅下降，此外库欣地区原油库存录得2014年2月来最大跌幅，令此次美国至10月14日当周API原油库存意外减少近400万桶，表明炼厂产能有所下降;数据公布后，美油布油双双上涨，美油曾一度涨逾1.5%，布油突破52美元/桶。

业内机构ING表示，OPEC 9月产量已增至3340万桶/日，意味着减产40-90万桶/日才能达到3250-3300万桶/日的目标，再加上二手数据的误差值(伊拉克、伊朗和委内瑞拉都表示其产量高于OPEC数据)，整个OPEC的产量差值或达100万桶/日，最终需要减产200万桶/日以达成目标。

从地缘关系方面看，据路透援引利比亚高级石油官员报道，瓦哈(Waha)油田上周恢复生产，促使利比亚原油产量达到58万桶/日。瓦哈油田一直是Es Sider油港主要的供应源之一，是Es Sider油港首个恢复生产的油田。而目前由于储量限制问题，瓦哈油田生产的原油将转移至Ras Lanuf油港。利比亚最大油港Es Sider多年来一直遭遇断断续续的封锁，导致国家产量受创。[!--empirenews.page--]

从市场联动性方面看，周二公布的数据显示，美国9月核心CPI数据连续11个月高于美联储2%目标，但逊于前值，美元指数在交投震荡中终回落。此外，美联储内部分歧依然严重，美元指数触及7个月高位之后跟随美债收益率走低。美元涨势受阻为油价上行提供有效支撑。

从市场预期看，全球顶级石油交易商维多公司首席执行长Ian Taylor在伦敦的行业会议上称，11月30日的会议上预计会得到一些结果，不确定结果是否好到能够在短期内使得油市实现重大再平衡。预计2016年布伦特原油价格为54.99美元/桶。OPEC需要真心诚意的减产以提振油价。

基本面利好因素

万众瞩目的美国CPI数据如约出炉。美国9月核心CPI数据连续11个月高于美联储2%目标，但逊于前值，美元指数在交投震荡中终回落。美联储内部分歧依然严重，美元指数触及7个月高位之后跟随美债收益率走低。美元涨势受阻为油价提供了有效支撑。

原油交易商周五(10月14日)表示，美国Permian油田运往库欣地区的主要输油管道依然处于关闭状态，这导致45万桶/日的原油运输遭受影响。此次受到影响的是Permian油田对外最大的输油管道，该消息导致美国原油期货即期合约和次月合约价差缩窄，交易员预期一周内库欣地区库存至少将因此下降近200万桶。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月7日当周，美国汽油库存减少190万桶，市场预估为减少150万桶。EIA汽油库存结束连续两周的增加趋势，创下9月16日当周以来最大降幅。同时美国精炼油库存减少370万桶，市场预估为减少160万桶，降幅为1月22日当周以来最大。美国原油交割地库欣库存减少130万桶，为6月3日当周以来最大降幅。

OPEC成员国在阿尔及尔达成冻产协议以限制原油供应，为8年以来首次达成冻产协议。OPEC同意将石油产量限制在3250-3300万桶/日区间。一位消息人士称，一旦该组织达到其目标，OPEC将向非OPEC产油国寻求支持。此外，OPEC将在11月的下次正式会议上对各成员国的具体产量水准达成协议。

中国海关数据显示，9月份原油进口量同比上涨18%至3306万吨，或804万桶/日。中国的购买量超越了美国能源署(EIA)评估的美国截至9月末的四周均值798万桶/日。这是本年度第二次，也是过去12个月中的第三个月，中国超越了美国。

基本面利空因素

据伊朗通讯社报道，伊朗石油部长称，新签订的合约将帮助伊朗达到原油产量500万桶/日的目标。今日早些时候，伊朗表示，计划在今年将原油产量增至400万桶/日，以期能协同OPEC在11月达成产量协议，支撑国际油价。此外，尼日利亚油长Emmanuel Ibe Kachikwu预期称，该国原油产量在12月底将增加22%，至220万桶/日，而利比亚高级石油官员周二(10月18日)表示，利比亚Waha油田上周已经恢复生产，帮助该国原油产量达到58万桶/日。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示，截至2016年10月14日当周美国石油活跃钻井数增加4座至432座，16周来第15周录得增加，为2014年油价开始暴跌以来最长周期。美国石油和天然气活跃钻井总数增加15座至539座，较去年同期减少248座。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月7日当周，美国原油库存增加490万桶，市场预估为增加65万桶，为六周以来首次增加，且增幅为4月8日当周以来最大。此外，炼厂产能利用率下降2.8个百分点，日炼油量减少48万桶。[!--empirenews.page--]

OPEC月报显示，9月OPEC原油产量上升22万桶/日至3339万桶/日，8月修正为3317.4万桶。预计2016年非OPEC原油供应量下降68万桶/日，但2017年将上升24万桶/日。预计2017年全球原油供应过剩将从76万桶增至为80万桶/日。