【原油盘初】伊朗加入冻产提振油价 然原油后续上涨仍存疑

周二(10月4日)亚市盘初，油价承压小幅走低，截至发稿前，美油交投于48.57美元/桶附近，布油交投于50.70美元/桶附近。因为有媒体报道，伊朗领导人敦促其他产油国加入OPEC支撑原油市场的行动，加之石油输出国组织(OPEC)达成的限产协议仍在为油价提供有效支撑，油价隔夜一度大涨逾1%。

伊朗喊话加入冻产激发乐观情绪 油价持续走高

周一(10月3日)，伊朗国家通讯社(IRNA)报道称，伊朗总统Hassan Rouhani 在与委内瑞拉总统Nicolas Maduro的电话谈话中表示，产油国做出提升油价并稳定市场的决定至关重要，所有国家都应该支持上周OPEC会议上做出的决定，OPEC成员国也应该和非OPEC成员国谈判，共同稳定市场。

(上图为布伦特原油12月期货15分钟走势图)

(上图为美国原油11月期货15分钟走势图)

兼之自上周石油输出国组织八年来首次宣布减产计划以来，市场乐观情绪持续发酵，油价受到提振周一上涨逾1%，布伦特原油8月来首次收在50美元之上，美国原油也是触及三个月高位。

Price Futures Group的分析师Phil Flynn表示，“伊朗呼吁非OPEC产油国支持减产，继续扶助推升了市场，因有很多人希望相信，减产协议能被落实，俄罗斯已经口头承诺将参与OPEC的减产计划，如果有更多非OPEC产油国参与，油价肯定会上涨。”

ClipperData的原油分析师Troy Vincent称，“原油价格正在全力应付各种互相竞争的市场力量，这种波动性很可能将一直持续到11月底。市场对欧佩克将可在11月底召开的正式会议上达成具体的减产协议抱有希望。”

供应过剩问题恐难改善 油价后市上涨仍存疑

OPEC近期达成了“减产”的意向持续提振油价，但OPEC此次所达成的实际效果仍有待检验，对于油价的提振也可能是暂时性的，尤其是OPEC成员国的石油产量仍然处于纪录高位，且有些OPEC成员国并未受到目标产出水平的限制的基本面现状恐难改善，国际原油供应过剩或将持续。

据高盛估计，近期利比亚、尼日利亚等国的原油供应中断的恢复量高达100万桶/日，且9月份尼日利亚、利比亚以及俄罗斯的石油产量已经增加了80万桶/日。这意味着即使OPEC最终按照上述产出目标落实减产，国际原油市场仍然处于危险境地。

据外媒报道，伊朗石油产量可能已经达到365万桶/天这一峰值水平，尽管伊朗方面可能不会承认这一点，伊朗正计划将石油出口提高至15万桶/日。伊朗石油出口量升至400万桶/日。

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利比亚阿拉伯海湾石油公司：利比亚本周石油产量上升至32万桶/日，较上周增加3万桶/日。

此外，与俄罗斯等非OPEC产油国的商议对市场情绪很重要，据俄罗斯能源部周日(10月2日)公布的数据显示，俄罗斯9月原油产量较8月增长近4%至1111万桶/日，创后苏联时期纪录新高，这也使得油市供应过剩问题恐难得到改善。由于俄罗斯原油生产升本非常低，同时油企利润在汇率和税收的双重保护之下所受冲击不大，因而几乎不可能减产。

洲际交易所ICE公布的数据也显示出，截止至9月27日当周，汽油投机者持仓净多头头寸减少4690手净头寸至9398手;截止至9月27日当周，布伦特投机者持仓净多头头寸减少21924手净头寸至290178手。

综合来看，近期受OPEC冻产产协议的支撑油价仍保持上行，但其势头已在减弱，在没有更多利好消息的刺激下，油价后市上行仍存疑。

基本面利好因素

OPEC成员国在阿尔及尔达成冻产协议以限制原油供应，为8年以来首次达成冻产协议。OPEC同意将石油产量限制在3250-3300万桶/日区间。一位消息人士称，一旦该组织达到其目标，OPEC将向非OPEC产油国寻求支持。此外，OPEC将在11月的下次正式会议上对各成员国的具体产量水准达成协议。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月23日当周美国原油库存减少190万桶，市场预估为增加300万桶，连续四周录得下滑。美国精炼油库存减少190万桶，市场预估为减少1.4万桶，为8周来首次录得下滑。此外，美国原油交割地库欣库存减少63.1万桶。

中国统计局数据显示，中国8月原油产量为1645万吨，约合387万桶/日，较去年同期下降9.9%，日均产量触及至少2009年12月以来最低水平，同时也为同期第二大单月降幅。低油价迫使国有油企逐渐关闭运营成本高昂的油田，更多依赖进口补充原油供应。中国8月共进口3285万吨原油，约777万桶/日，为4月来最高。这些有助于缓解原油市场的供应过剩问题。

EIA短期能源报告称，预计今年美国原油产量降幅小于之前预估，但上调明年产量降幅预估。同时EIA上调了今年全球原油日均需求增长预估，但下调了明年的预估。EIA在其月度预估中将今年全球原油日均需求增长预估上调1万桶，至145万桶，但下调了明年全球原油日需求增长预估4万桶，至145万桶。EIA认为明年全球供需局面将变为供不应求。

基本面利空因素

俄罗斯能源部周日数据显示，俄罗斯9月原油产量较8月增长近4%至1111万桶/日，创后苏联时期纪录新高。俄罗斯9月原油产量达到4548.3万吨，8月产量为4530.9万吨，8月日均产量为1071万桶。分析师认为如果限产协议要对油价产生实质性影响，类似于俄罗斯等非OPEC产油国的支持也是不可或缺的，因此俄罗斯原油产量再攀新高令油市供应过剩问题恐难得到改善。

美国9月ISM制造业PMI强于预期致美指走高，据美国联邦基金利率期货显示，美国9月ISM数据公布后，美联储12月加息概率升至60.2%，前值58.6%，美元走强抑制了油价的上涨空间。

路透调查数据显示，9月OPEC原油产量环比料增7万桶/日至3360万桶/日的高位;其中伊拉克和利比亚增幅可能领先其他成员国，而沙特产量将为1055万桶/日。伊拉克石油部长卢艾比(Jabar Ali al-Luaibi)在会后举行了单独的记者会，抱怨OPEC低估了伊拉克的石油产量。许多分析师认为，卢艾比的反抗表明OPEC将产量上限控制在每日3250-3300万桶的决定脆弱不堪，且缺乏约束力。[!--empirenews.page--]

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月30日)公布数据显示，截至2016年9月30日当周美国石油活跃钻井数大增7座至425座，过去14周内从未录得减少，为2014年油价开始暴跌以来最长周期，同时触及2月12日当周以来最高水平，并创两年来最大季度增幅。截至9月30日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加11座至522座，较去年同期减少287座。