【原油盘初】OPEC冻产喜迎强力伙伴 油价大涨但后市交投仍需谨慎

周二(10月11日)亚市盘初，原油走势窄幅震荡。虽然周一沙特表示看好原油市场，油价有望上涨至60美元，俄罗斯总统普京也表示支持冻产，油价一路飙升攻克50美元大关，但由于油市供需基本面仍不稳定，市场交投仍需谨慎。美油交投于51.25美元/桶附近，跌幅约为0.19%;布油交投于49.68美元/桶附近，跌幅约为0.48%。

周一(10月11日)WTI 11月原油期货上涨1.54美元或3.1%，报51.35美元/桶，为2015年7月15日以来新高。布伦特11月原油期货上涨1.21美元或2.3%，报53.14美元/桶。瑞穗银行期货主管Yawger称，周一油价大幅上行，主要是受重磅消息的驱动，沙特方面称其他产油国愿意合作，俄罗斯则表示愿意与欧佩克达成产量协议，增加了油价上涨动能;料油价上涨势头将持续。

(上图为美国NYMEX原油期货11月合约价格日线图)

(上图为布伦特原油期货12月合约价格日线图)

OPEC秘书长巴尔金都称，确认OPEC和非OPEC会议的时间为伊斯坦布尔时间周三(10月12日)14时(北京时间周三19时)。目前对于石油市场的看法出现趋同。预计OPEC和非OPEC对阿尔及利亚协议的执行达成共识。目前的氛围变得更加积极。

沙特能源部长法利赫周一表示，OPEC需确保没有过度收紧石油供应，对市场造成有害冲击。他乐观认为到11月时将达成完整的OPEC产出协议。

荷兰银行称，4月份多哈会议中OPEC成员国之间分歧严重，会议以一片混乱结束，导致油市在此后几天都表现出极大的波动性，这显然对沙特阿拉伯的信誉有所损害。然而，本次沙特已承担不起做出又一次的虚假减产承诺，料沙特这次将会极力避免重蹈覆辙，以证明其还是能掌控油市方向亦或稳定油市的。

阿联酋OPEC代表称，OPEC的减产协议将会是共同协作。原油市场将逐步进行自我调整。

阿尔及利亚能源部长预计，非OPEC成员国将在伊斯坦布尔会议上作出相关承诺。伊斯坦布尔会议是为11月的维也纳会议作磋商准备。

伊拉克石油部称，同意将原油产量目标限制在475万桶/日-500万桶/日的水平，当前产量水平约为460万桶/日。

俄罗斯能源部长诺瓦克称，在OPEC成员国在石油产量上取得共识后，俄罗斯准备接受达成的协议。冻产是更为有效的工具。若OPEC建议俄罗斯削减石油产量，莫斯科方面将予以考虑。正与俄罗斯石油业者讨论可能冻产事宜。俄罗斯可能会权衡减产，更倾向于冻产。希望OPEC将厘清未来稳定油市的进一步措施。预计全球油市目前的供应过剩量约100万桶/日。认为冻产是平衡供应的有效方式。将于周三与OPEC秘书长巴尔金都会晤。

俄罗斯总统普京称，俄罗斯将继续作为可靠的能源供应者。俄罗斯准备冻结甚至降低石油产量。希望OPEC在11月就限制产量达成一致。俄罗斯已经做好了加入原油限产决定的准备。原油冻产是使油市稳定的唯一选项。

委内瑞拉总统马杜罗称，委内瑞拉与阿塞拜疆、俄罗斯和土耳其举行了会谈。阿塞拜疆已同意冻结产量。委内瑞拉已经准备为公平的油价和稳定的油市作出一切努力。希望能在周三达成石油协议。OPEC应该达成协议以促成公平油价。油价在当前水平下是不可持续的。[!--empirenews.page--]

委内瑞拉石油部称，委内瑞拉和土耳其就委内瑞拉国家石油公司的原油供应方面达成协议。

从供需基本面看，能源情报机构Genscape称，截至10月7日当周库欣地区原油库存减少38.3万桶。

OPEC秘书长巴尔金都称，到2040年原油需求将增加1700万桶/日。原油投资萎缩对原油供应造成负面影响。预计明年原油投资低迷。原油市场供应过剩可能在未来几年达到最为严重水平。

俄罗斯经济部长乌卢卡耶夫称，若冻产达成，俄罗斯将会重新评估石油产量。料2019年俄罗斯石油产出升至5.53亿吨。料俄罗斯2017年石油产出为5.48亿吨。

国际能源署署长比罗尔称，任何石油减产协议都将对页岩油产量造成显著反应。料原油市场在2017年第二季度或更早达到平衡。

从地缘关系方面看，委内瑞拉国家石油公司称，委内瑞拉的燃油供应受到飓风“马修”的影响。

此外，尼日利亚总统布哈里表示，政府正在与油企开会，希望告知武装组织领袖结束在尼日尔三角洲的暴乱。

从持仓方面看，洲际交易所(ICE)周一公布的数据显示，投机者和基金经理人上周增持的布伦特原油多头仓位68521口，至358699口，创2011年开始有这一记录以来的最大单周增幅，凸显出在OPEC同意减产后，投机者对油市回升的信心有所增强。

从市场预期看，高盛称，一旦OPEC协议未达成，或将令油价在第四季度降至43美元/桶。预计OPEC达成减产的可能性更大。

巴克莱银行预计，无论OPEC产油国在11月份的维也纳会议上做出怎样的决定，在即将到来的冬季原油需求高峰期，原油库存短缺的状况都将支撑油市基本面。预计第四季度，油价将会涨至50美元/桶关键位下方。

挪威油长利恩称，料未来几年油价将攀升至60美元/桶。

基本面利好因素

周一沙特、俄罗斯、以及委内瑞拉等产油国官员纷纷发表利多油价的言论，尤其是俄罗斯总统普京的讲话，着实大力提振油市多头的信心。俄罗斯总统普京表示，俄罗斯愿意考虑协同石油输出国组织(OPEC)冻结原油产量，甚至是减产。俄罗斯是全球最大的能源出口国。

能源情报监测机构Genscape最新数据显示，截至10月7日当周，美国原油主要交割地库欣地区原油库存减少38.3万桶。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月30日当周美国原油库存减少297.6万桶，市场预估为增加150万桶，连续五周录得下滑。美国精炼油库存连续两周下滑，降幅创四个月以来最大。此外，美国原油进口下滑1.6%至771万桶每日，产量下降0.4%至847万桶美日。

OPEC成员国在阿尔及尔达成冻产协议以限制原油供应，为8年以来首次达成冻产协议。OPEC同意将石油产量限制在3250-3300万桶/日区间。一位消息人士称，一旦该组织达到其目标，OPEC将向非OPEC产油国寻求支持。此外，OPEC将在11月的下次正式会议上对各成员国的具体产量水准达成协议。

中国统计局数据显示，中国8月原油产量为1645万吨，约合387万桶/日，较去年同期下降9.9%，日均产量触及至少2009年12月以来最低水平，同时也为同期第二大单月降幅。低油价迫使国有油企逐渐关闭运营成本高昂的油田，更多依赖进口补充原油供应。中国8月共进口3285万吨原油，约777万桶/日，为4月来最高。这些有助于缓解原油市场的供应过剩问题。[!--empirenews.page--]

基本面利空因素

美国劳工部上周五公布的报告称，美国9月非农就业人口增加15.6万，连续三个月低于市场预期。不过劳动参与率以及平均每小时薪资年率成为了就业报告最大亮点。据彭博上周五称，联邦基金利率期货合约显示，美联储12月加息的概率为64.3%。随着12月FOMC会议的临近，市场进一步认为美联储政策将收紧，日内美元震荡上涨，这令油价上行空间受到一定限制。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(10月7日)公布数据显示，截至2016年10月7日当周美国石油活跃钻井数增加3座至428座，连续15周增加，为1987年油价开始暴跌以来第三大最长周期，同时触及2月12日当周以来最高水平。更多数据显示，截至10月7日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加2座至524座。

两名消息人士周四表示，伊朗9月原油与凝析油总体出口量或达到280万桶/日，几乎触及2011年制裁实施前创下的高位。消息人士指出，伊朗9月出口总量较8月的约250万桶/日大幅攀升，主要来自凝析油。凝析油是一种轻质油，不受OPEC产量配额的限制。OPEC上周达成的限产协议允许伊朗、阿尔及利亚与利比亚“以合理的最高水平”产油，作为限产举措的一部份。相关数据显示，伊朗8月原油产量363万桶/日，较2015年底增产四分之一，增产速度高于预期。

俄罗斯能源部周日数据显示，俄罗斯9月原油产量较8月增长近4%至1111万桶/日，创后苏联时期纪录新高。俄罗斯9月原油产量达到4548.3万吨，8月产量为4530.9万吨，8月日均产量为1071万桶。分析师认为如果限产协议要对油价产生实质性影响，类似于俄罗斯等非OPEC产油国的支持也是不可或缺的，因此俄罗斯原油产量再攀新高令油市供应过剩问题恐难得到改善。