【原油盘初】OPEC冻产前景扑朔迷离 市场等待EIA原油库存指引

随着OPEC非正式会议的进行，冻产协议问题日益引人注意。由于周二(9月27日)各产油大国表态不一，尚未达成共识，令OPEC冻产协议预计降温，周三(9月28日)原油走势继续周二跌势，亚盘开盘后便开始大幅下跌。截止发稿前，美油交投于44.60美元/桶附近，跌幅约为0.07%;布油交投于46.07美元/桶附近，跌幅约为0.32%。

此外，沙特油长称并不认为有必要做大的调整或大幅削减产量的讲话，进一步打压油价。美国API原油库存录得下降，为油价提供支撑，后市走向待晚间EIA原油库存报告指引。

周二(9月27日) WTI 11月原油期货下跌1.26美元或2.7%，报44.67美元/桶。布伦特11月原油期货下跌1.38美元或2.9%，报45.97美元/桶。周二原油价格下跌主要受阿尔及利亚会议上多国对冻产的态度影响。由于沙特和伊朗均表示难以达成协议，致使市场对OPEC达成冻产的预期下降。此外，俄罗斯不出席阿尔及利亚会议也进一步扼杀OPEC在此次会议上达成任何产量协议的可能性。美油布油价格一度下跌逾3%，尽管API录得下滑也难以抹平跌幅。

(上图为美国NYMEX原油期货11月合约价格日线图)

(上图为ICE布伦特原油期货12月合约价格日线图)

沙特能源部长法利赫称，并不认为有必要做大的调整或大幅削减产量。沙特能够经受住目前油价走势带来冲击。可能会在11月就冻产协议达成一致。OPEC国家的意见分歧正在缩小。目前主要的争论在伊朗、利比亚以及尼日利亚的产量水平上。原油供需已经相向而行。最坏的时刻已经过去，油市将实现再平衡。油市现在处于健康状态。不认为周三能达成协议。正在探讨几种冻产协议方案。可能达成的OPEC协议或为部分成员国网开一面。希望能够在适当时机取得共识。原油需求增速良好。沙特将支持OPEC内部达成的任何协议。沙特支持阿尔及尔会议达成共识。

俄罗斯能源部长诺瓦克称，俄罗斯不会参加周三的洽谈，因为并非OPEC成员国。冻产将把市场实现再平衡的时间提前6个月。周三或将达成共识，但不会有正式协定。我们支持对部分国家从明年2月开始实行产量豁免。俄罗斯倾向于把石油产出冻结在9月的水平。将在10月与沙特再次举行会谈。俄罗斯打算将产量维持在当前水平。俄罗斯将密切关注OPEC非正式会议的结果。与OPEC成员国进行的双边对话显示，分歧依然存在。目前的油价水平并不符合生产商的最大利益。

阿尔及利亚石油部长称，OPEC正在努力稳定市场，减产是选项之一。

阿尔及利亚总理塞拉勒称，敦促产油国达成产量协议。

委内瑞拉石油部长皮诺称，9月是关键月份，11月可能太晚。现在是达成共识的恰当时机。什么都不做油价就会崩盘，产油国有权享有公平价格。在冬季来临之前的这几个月将是达成协议的最佳时机。如果没有达成原油冻产协议，油市则面临“冷冬”。如果不削减产量100万桶/日，油价将不会维持稳定。OPEC产油国当前正在讨论冻产甚至减少的需要。如果达成共识，OPEC可能将阿尔及利亚磋商会谈为正式会议。伊朗当前的立场较此前4月份已经改善许多。仍在就减少100万桶/日进行讨论。希望OPEC将在周三达成协议。在此次非正式会议之后，召开额外的会议是可能的。[!--empirenews.page--]

阿联酋石油部长称，OPEC为讨论准备了“多种情况”。如果能达成冻产很好，如果不能市场仍然会恢复;没讨论任何补贴成员国提升产量的问题。阿联酋对达成石油协定表示乐观。大多数欧佩克成员国都希望达成冻产协议，我们仍在努力。冻产协议将依靠各方参与，包括伊朗。

伊朗油长赞加内称，沙特和伊朗在会议上并未给出任何提议。无法预计OPEC是否会在周三达成协议。本周并不是OPEC作出决定的时候。

安哥拉油长称，安哥拉将尝试维持在欧佩克内部的原油份额。安哥拉原油产量为176万桶/日，预计今年年底将达到183万桶/日。冻产并非推升油价的最好办法。油价当前并不在一个良好的水平线上。

据天空新闻，沙特提议将伊朗的原油产量冻结在360万桶/日。沙特提议削减本国原油产量50万桶/日，伊朗冻结当前原油产量水平。

尼日利亚油长卡希库称，尼日利亚当前产量为170万桶/日，旨在今年年底达到200万桶/日。尼日利亚希望可以在冻产协议中获得豁免权。冻结在当前产量水平将不会产生任何影响。

欧佩克秘书长巴尔金都称，自多哈会议以来，OPEC成员国在原油问题上已经取得了一些进展。有证据显示当前原油市场正在重新调整。油市要恢复平衡需要时间。

澳新银行称，OPEC在阿尔及尔达成协议似乎愈发不可能。

从供需基本面看，美国石油协会(API)周三北京时间4:30公布的数据显示，美国9月23日当周API原油库存减少75.2万桶，预期为增加275.3万桶;API库欣原油库存减少83.2万桶，预期为增加40.7万桶;API精炼油库存减少34.3万桶，预期为减少66万桶;API汽油库存减少371.2万桶，预期为减少7.1万桶。

金融博客零对冲对此评论称，受阿尔及利亚能源会议传来失望消息影响，油价处于下跌势态，但上周API原油库存意外录得下滑，提振油价短线走高。本次库存为连续四周下滑，另外汽油、精炼油和库欣原油库存均录得下滑。

据外媒，伊拉克2017年预算按照原油出口375万桶/日制定。伊拉克政府内阁在2017年预算草案中将油价预期从43美元/桶下调至42美元/桶。伊拉克油长AL-Luaibi称，伊拉克考虑在沙特和伊朗之间就石油产出达成协议。

从市场预期看，标普全球普氏能源资讯称，本次在阿尔及利亚举行的国际能源论坛备受瞩目，如OPEC此次会谈失败，未能得出任何限产协议，则意味着美国或在本秋季继续增产，原油库存水平可能会上升，料当周原油库存增加320万桶，而汽油库存维持不变;此外，美国炼油活动正在减少，这可能导致EIA库存数据录得增幅。

高盛称，预计2016年第四季度原油供应过剩达40万桶/日。维持2017年原油均价预期在52美元/桶不变，但2017年上半年油价预期料将在45美元-50美元/桶区间。尽管第四季度油价疲软，但维持2017年油价前景不变，且原油供需实现再平衡。将2016年第四季度油价预期从50美元/桶下修至43美元/桶。

基本面利好因素

能源情报机构Genscape数据显示，截至9月23日当周库欣地区原油库存较上周下降27.61万桶，也对油价起到一定提振作用。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月16日当周美国原油库存减少620万桶，市场预估为增加335万桶，连续三周录得下滑。美国上周汽油库存减少320.4万桶，市场预估为减少56.7万桶。

中国统计局数据显示，中国8月原油产量为1645万吨，约合387万桶/日，较去年同期下降9.9%，日均产量触及至少2009年12月以来最低水平，同时也为同期第二大单月降幅。低油价迫使国有油企逐渐关闭运营成本高昂的油田，更多依赖进口补充原油供应。中国8月共进口3285万吨原油，约777万桶/日，为4月来最高。这些有助于缓解原油市场的供应过剩问题。[!--empirenews.page--]

基本面利空因素

市场密切关注沙特和俄罗斯石油部长将在阿尔及利亚召开的联合发布会。稍早沙特能源部长法利赫接受采访时称，当前形势颇为积极，合作会谈仍在继续。但伊朗的态度依然不太乐观，该国产量维持在360万桶/日附近，目前仍在朝着400万桶/日的目标迈进。而沙特和俄罗斯方面均表示明日或达成共识，但不会有正式协定，伊朗石油部长也认为现在做决定还为时过早，将尝试在11月达成协议。

周二，由于市场预计民主党候选人希拉里在首轮电视辩论中表现优于共和党候选人特朗普。民调显示，两位候选人竞争激烈，路透/Ipsos最新公布的民调结果显示希拉里领先4个百分点，获得41%选民的支持。美元指数持续反弹，最高触及95.67，为两个交易日以来的高位，这为油价带来较大压力。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(9月23日)公布数据显示，截至2016年9月23日当周美国石油活跃钻井数再增2座至418座，过去13周内第12周录得增加。截至9月23日当周美国石油和天然气活跃钻井总数增加5座至511座，较去年同期减少327座。

俄罗斯能源部信息显示，截至9月20日俄罗斯本月原油产量达到1109万桶/日，9月上旬该国原油产量更是一度触及历史新高1175万桶/日。预计俄罗斯原油产量年内将触及547万吨，约合1095万桶/日，高于2015年的534万吨纪录水平，约合1072万桶/日。同时 俄罗斯总统普京周三宣布新油田正式投产，今年将为俄罗斯增加60万吨的原油产量，约合1.2万桶/日。利比亚预期在本周开始重启Ras Lanuf港口的原油出口，为至少2014年以来首次。此外，尼日利亚Forcados将在9月底之前恢复原油运输，为2月以来首次。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月16日当周原油交割地库欣库存增加52.6万桶，结束连续三周的下滑趋势。美国精炼油库存增加223.8万桶，市场预估为增加25.0万桶，为连续六周录得增加。上周美国原油日进口量增加7.7万桶，炼厂产能利用率下降0.9个百分点，日炼油量减少14.3万桶。此外，上周美国国内原油产量增加1.9万桶至851.2万桶/日。