【原油盘初】EIA美联储不约而同助推油价 然油价下行风险犹存

周三(9月21日)在EIA原油库存数据接力API数据大减620万桶和美联储9月不加息的双重影响下，原油获得强力支撑一飞冲天，一度涨至46美元。周四(9月22日)亚市盘初，原油走势继续周三涨势，继续上行。美油交投于45.82美元/桶附近，涨幅约为1.06%;布油交投于47.31美元/桶附近，涨幅约为47.31%。

美国API和EIA原油库存均录得意外大减，助推油价上行。美联储如期维稳，美元承压走软，也在一定程度上为油价提供支撑。但是，主要产油大国对下周阿尔及利亚会议期间能否达成产量协议的态度仍不明朗。此外，有市场分析人士认为，原油价格接下来的涨势将受制于美国原油产出的复苏以及活跃石油钻井数量的增加。因此，原油价格短期内或维持窄幅震荡。

周三(9月21日)WTI 11月原油期货收涨1.29美元或2.93%，报45.34美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.95美元或2.07%，报46.83美元/桶。美国EIA原油库存意外大减，缓解原油市场供给压力，油价大幅提振，美联储如期维稳，令美元承压，从而也为油价提供支撑。

(上图为美国NYMEX原油期货11月合约价格日线图)

(上图为ICE布伦特原油期货11月合约价格日线图)

俄罗斯能源部长诺瓦克表示，在此次阿尔及利亚会议上，俄罗斯准备将就原油市场协作问题进行讨论。而阿联酋能源部长Al Mazrouei称，OPEC寻求作出对市场有持续影响的决定。OPEC在此次会议上不应急于作出决定。此次OPEC在阿尔及利亚召开的会议属于非正式会议。当前讨论下周的阿尔及利亚非正式会议可能达成的协议为时尚早。

从供需基本面看，美国能源信息署(EIA)最新公布的数据显示，美国9月16日当周EIA汽油库存减少620万桶，预期减少195万桶，前值增加56.7万桶。EIA汽油库存减少320.4万桶，预期减少195万桶，前值增加56.7万桶。EIA精炼油库存增加223.8万桶，预期减少100万桶，前值增加461.9万桶。EIA精炼厂设备利用率92%，预期91.9%，前值92.9%。EIA库欣地区原油库存增加52.6万桶，预期增加90万桶，前值减少124.5万桶。

知名金融博客零对冲对此评论称，凌晨API意外下滑700多万桶后，EIA原油库存也同样下滑620万桶，市场怀疑这可能是受到汽车燃料油承运商Colonial Pipeline管道泄漏的影响，这在一定程度上利好油价。但与此同时，库欣地区原油库存录得增长，精炼油连续6周录得增长，美国原油产量连续两周增加，或许在传达不一样的信号。

从市场联动性方面看，美联储在北京时间9月22日凌晨 2:00公布利率决议，如期维持基准利率在0.25%-0.5%区间不变，并发表声明称，美国经济前景的短期风险看起来大致均衡，但委员会将继续密切关注通胀指标和全球经济及金融局势发展。这令美元承压，从而为以美元计价的油价提供有限支撑。

从地缘关系方面看，尼日利亚周三发表官方声明称，该国政府正不断努力，以推动尼日尔三角洲的交战状态尽快结束，并重振该国萎靡不已的石油产量。在石油生产设施受到一系列密集的袭击之后，该国产油量已跌至几近30年新低。[!--empirenews.page--]

另外，据外媒报道，利比亚周三已恢复出口。报道称，一艘油轮从利比亚的拉斯拉努夫港(Ras Lanuf)驶向意大利，这是两年以来该港口出口的第一批船货。交易公司OANDA的资深市场分析师哈雷(Jeffrey Halley)认为，鉴于利比亚局势暂不明朗，后续效应不会很大。

从市场预期看，Secular Investor市场研究主管Nico Pantelis表示，基于美国原油库存变化数据，其继续看涨原油价格，与此同时，美联储的政策行动也暗示低利率环境将持续过长时间，这对于以美元计价的大宗商品价格来讲无疑利多。预计国际原油价格在未来几周将升至50美元/桶上方。

然而，U.S. Bank Wealth Management的资深投资策略师 Robert Haworth却表示，原油价格接下来的涨势将受制于美国原油产出的复苏以及活跃石油钻井数量的增加。原油价格短期内仍然继续窄幅震荡，因油价将对美国石油产出的复苏作出反应，从而限制油价进一步上行。

美国页岩油巨头先锋石油公司CEO称，预计明年油价仍在40-50美元/桶的区间，2018年油价也不会显著上升，2019年有可能。预计全球石油需求将在2025年-2030年达到峰值。预计未来10年内原油均价在50美元/桶-60美元/桶之间。

基本面利好因素

北京时间周四(9月22日)凌晨，市场密切关注的美联储9月政策决议最终出台，正如预期一样维持利率不变，不过暗示未来升息的理由“已经增强”。会后声明指出，美联储决定暂时等待一段时间，等候更多证据证明加息的必要性。会后美元指数触及五日低点95.515，美元走弱为油价提供了一定支撑。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月16日当周美国原油库存减少620万桶，市场预估为增加335万桶，连续三周录得下滑。美国上周汽油库存减少320.4万桶，市场预估为减少56.7万桶。

委内瑞拉油长皮诺表示，石油输出国组织(OPEC)与非OPEC产油国接近达成产量协议，正致力于在伊朗与沙特之间达成一致立场，而俄罗斯或将考虑支持协议。俄罗斯RIA新闻社援引OPEC秘书长巴尔金都(Mohammed Barkindo)讲话称，主要产油商之间可能达成的冻产协议将维持一年，较预期更长。之前沙特和俄罗斯曾在G20峰会期间达成合作协议，愿意共同稳定原油市场，这令原油多头大受鼓舞。

中国统计局数据显示，中国8月原油产量为1645万吨，约合387万桶/日，较去年同期下降9.9%，日均产量触及至少2009年12月以来最低水平，同时也为同期第二大单月降幅。低油价迫使国有油企逐渐关闭运营成本高昂的油田，更多依赖进口补充原油供应。中国8月共进口3285万吨原油，约777万桶/日，为4月来最高。这些有助于缓解原油市场的供应过剩问题。

基本面利空因素

俄罗斯能源部信息显示，截至9月20日俄罗斯本月原油产量达到1109万桶/日，9月上旬该国原油产量更是一度触及历史新高1175万桶/日。预计俄罗斯原油产量年内将触及547万吨，约合1095万桶/日，高于2015年的534万吨纪录水平，约合1072万桶/日。同时 俄罗斯总统普京周三宣布新油田正式投产，今年将为俄罗斯增加60万吨的原油产量，约合1.2万桶/日。

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至9月16日当周原油交割地库欣库存增加52.6万桶，结束连续三周的下滑趋势。美国精炼油库存增加223.8万桶，市场预估为增加25.0万桶，为连续六周录得增加。上周美国原油日进口量增加7.7万桶，炼厂产能利用率下降0.9个百分点，日炼油量减少14.3万桶。此外，上周美国国内原油产量增加1.9万桶至851.2万桶/日。[!--empirenews.page--]

石油输出国组织(OPEC)最新公布的月报显示，从二手消息来源处搜集的数据表明8月OPEC自身产量维持在数年高位附近，日产量达3324万桶，比7月日产量低2.3万桶。预计2017年全球原油供应过剩为76万桶/日。此外，8月据沙特上报的日产量较上月减少4.27万桶至1063万桶，但8月据伊朗上报的日产量较上月增加1万桶至363万桶。而2017年对OPEC原油的平均日需求预计为3248万桶，低于前次预估值3301万桶。而政府官方数据周一显示，沙特7月原油产量为762.2万桶/日，高于6月745.6万桶/日的原油产量。