【原油收盘】供应过剩击溃多头信心 油价9月首日惨遭重挫

周四(9月1日)由于美国原油库存余威影响，以及美国制造业数据低于预期，而投资者也习惯了OPEC冻产磋商一再失败的情况，市场担忧对能源的需求将会下降，原油市场压力重重，一路下跌。美国WTI 10月原油期货电子盘价格周四(9月1日)收盘下跌1.17美元，跌幅2.62%，报43.53美元/桶，油价势将录得1月来最大单周跌幅。

(上图为美国WTI 10月原油期货价格日内分时图，图上时间为美国东部时间)

(上图为美国WTI 10月原油期货价格最近一年的日线蜡烛图，图上时间为美国东部时间)

与此同时，ICE布伦特11月原油期货电子盘价格收盘下跌1.08美元，跌幅2.30%，报45.81美元/桶。本周迄今，美油和布油均下跌约9%，将录得1月中旬以来最大单周跌幅。

看到能源监察服务公司Genscape报告的交易商称，报告显示截至8月30日该周，库欣原油库存减少71.4282万桶，但这消息没有提振市场人气。

投资者反而聚焦在周三美国能源资料协会(EIA)的数据，数据显示上周美国原油库存增加230万桶，较预期增幅多逾一倍。馏分油库存增加150万桶。

原油的技术压力也增加，美国原油倾向下探8月11日低位41.10美元，该水准是美国原油的一道主要支撑位。

路透调查显示，继连续五个月上调预估后，34位受访分析师预计2016 年布伦特原油均价为每桶45.44美元，略低于上个月预估的45.51美元。

原油在8月初一度上涨11%，因市场预期OPEC成员国和其他产油国可能在9月26-28日举行磋商，达成冻产协议。

尽管沙特阿拉伯外长朱贝尔周四表示，石油输出国组织(OPEC)与非OPEC产油国正越来越接近达成共识，但市场对达成冻产协议的臆测减弱。

Schneider Electric大宗商品分析师Robbie Fraser表示，近期俄罗斯不断发表利空言论，显示该国与OPEC产油国之间进行合作的可能性很小。有消息称，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，油价处于50美元/桶的价位，主要产油国就无需讨论冻产。此前，OPEC计划在下个月阿尔及利亚能源论坛间隙，举行非正式会议并讨论稳定油市的措施。

Fraser还表示，俄罗斯能源部长诺瓦克的言论直接打压了油价，并暗示50美元/桶的油价是可以接受的。诺瓦克更是谈到了产油效率提升以及成本下降，市场担忧原油产量会因此继续上升。

法国巴黎银行商品市场策略部主管Harry Tchilingui rian在路透全球原油论坛上表示，市场将意识到，OPEC产油国各自有各自的安排，将无法达成一致。

另外，CFTC原油期货持仓数据显示，仅仅在8月2日-16日期间， WTI原油期货市场空头头寸减少了1.14亿桶(降幅达31%)。接着从8月下旬起，空头头寸降幅进一步扩大，8月23日当周WTI原油期货与期权市场投机性空头头寸骤降66247张，降幅更是接近41%，创下2006年有CFTC记录以来的最大单周削减幅度。

[!--empirenews.page--]基本面利好因素

美国供应管理协会(ISM)周四公布的数据显示，美国8月制造业指数远低于预估，且为2月以来首次低于50，反应了在美元走强、全球经济增长缓慢以及国内面临不确定性环境下，美国制造业前景不太明朗。与此同时公布的另一项数据显示，因民间支出增长被政府支出大幅减少所抵销，美国7月营建支出意外持平。此外，美国8月制造业采购经理人指数(PMI)终值也低于初值和上月终值。美元指数短线急跌，为油价提供了一定支撑。

能源情报监测机构Genscape最新数据显示，截至8月30日一周，美国原油主要交割地库欣地区库存减少71.4282万桶，这为油市情绪起到了稳定作用。

美国安全和环保执行署(Bureau of Safety and Environmental Enforcement)近期消息显示，美国墨西哥沿岸油气设施原油和天然气产量分别为16.8334万桶/日和1.9亿立方英尺/日，目前恐将面临热带风暴的袭击，预计热带风暴威胁可能导致美国墨西哥湾原油产量减少35.3万桶/日，占该地区总产量的22%。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(8月26日)公布数据显示，截至2016年8月26日当周美国石油活跃钻井数持平于406座，结束了八周连涨。美国当周天然气活跃钻井数减少2座至81座。截至8月26日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少2座至489座，较去年同期减少388座。

基本面利空因素

美国能源信息署(EIA)数据显示，截至8月26日当周美国原油库存增加227.6万桶，市场预估为增加92.1万桶，连续两周录得大增。美国上周汽油库存减少69.1万桶，不及市场预估115.7万桶的减幅。同时美国精炼油库存增加149.6万桶，市场预估为减少15.7万桶，连续三周录得增加，库存创下2010年来最高水平。不过，美国原油交割地库欣库存减少104万桶，至6387万桶。库欣地区原油库存降幅为7月29日当周以来最大。

外媒调查结果显示，8月份OPEC原油产量料将环比增加4万桶/日至3350万桶/日，将再创近期历史新高，7月原油产量为3346万桶/日。此外，沙特8月原油产量极有可能创造历史新高至1090万桶/日，至少也将维持在7月水平1067万桶/日，因该国国内季节性需求增加以及维持市场份额的决心。阿联酋8月产量首次触及300万桶/日，伊拉克和科威特的产量也较7月小幅上涨。尽管此前包括沙特和伊拉克在内的产油国均表示会支持冻产，但两国8月产量续增令人怀疑OPEC的冻产是否可信。

伊朗副油长莫扎密表示，该国当前原油产量为380万桶/日，目标是在年底前增产至400万桶/日;伊朗或在年底前与投资者签署2-3个原油合同，目前在建的9个炼油厂中，最大的产能为36万桶/日。伊朗此前称只有油市份额恢复至制裁前水平才会参与冻产。

尼日利亚尼日尔三角洲复仇者武装组织发布声明表示，已停止在尼日尔三角洲地区的敌对行动。该组织之前曾宣称，对过去数月内尼日尔三角洲地区数个油气设施的袭击事件负责。这则消息显著改善了市场对该国原油产量形势的担忧情绪。

中国海关公布的数据显示，中国7月柴油出口同比暴增181.8%，达到153万吨，是2015年平均单月出口量的近三倍。汽油出口同比劲升145%，至97万吨，略低于6月的纪录高位110万吨。此外，煤油出口同比跳升46%至109万吨。这令市场炼油产品利润承受重压，恐加重炼油产品的供应过剩问题。